企业财务报表分析论文

时间:2017-12-16 编辑:陈业 手机版

  企业财务报表分析论文

  内容摘要

  随着市场经济的不断发展和企业经营管理的规范化,企业财务报表分析在企业财务管理中的地位越来越重要。企业需要及时发现财务会计及企业经营中的问题,就必须通过财务报表中的分析数据做出正确的判断。在分析财务报表的过程中一定要注意综合运用不同的分析方法,运用财务数据发现公司存在的问题,从而为利益相关者的决策提供正确的帮助。

  【关键词】财务报表 问题 对策

  一、财务报表分析概述

  财务报表分析是指以财务报表和其他资料作为依据和起点,采用专门方法,系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动,目的是了解过去、评价现在、预测未来,帮助利益关系集团改善决策。财务分析的基本功能是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息,减少决策的不确定性。财务分析的方法有比较分析法和因素分析法。其中,比较分析法中财务比率的比较是最重要的分析,它们通过相对数比较,排除了企业规模的影响,使不同比较对象在不同时期和不同行业之间建立起可比性,反映了各会计要素之间内在联系。企业基本的财务比率可以分为四类:即变现能力比率、资产管理比率、负债比率和盈利能力比率。不同的财务比率在企业的财务管理中发挥着不同的作用。

  (一)、变现能力比率。主要有流动比率和速动比率,通过对这些比率的计算和分析,用以评价企业变现的能力和反映企业的短期偿债能力,它取决于企业可以在近期转变为现金的流动资产的多少。

  (二)、资产管理比率。包括营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。这些比率是用来衡量企业资产管理效率的重要财务比率。

  (三)、负债比率。主要包括资产负债率、产权比率、有形净值债务率和已获利息倍数。通过报表中有关数据计算这些比率来分析权益与资产之间的关系,

  分析不同权益之间的内在联系,用以评价企业的长期偿债能力。

  二、财务报表分析中存在的问题

  (一)、报表项目名实不符问题。计算和分析财务比率指标时,要注意财务报表中某些资产项目名实不符问题。按照国际惯例,资产是指能够带来未来经济利益的资源,不能带来未来经济利益的项目,即使列入资产负债表,也不是真正意义上的资产,而是“虚拟资产”。例如待摊费用、递延资产,待处理流动资产损失和待处理固定资产损失以及冷背残次存货等,本质上是已经实际发生的费用或损失。因此,在计算涉及到资产项目的财务比率如资产负债率、流动比率、总资产收益率等指标时,如果总资产或流动资产中包含有“虚拟资产”,就会使得计算结果与实际情况发生偏差,从而影响评价的正确性。此外,用于计算速动比率的速动资产,是将流动资产减去存货后的差额,被认为是变现能力迅速的资产,而实际情况并非尽然。显然速动资产中包括了待处理流动资产损失和待摊费用等“虚拟资产”,它们既不“速”也无变现能力。速动资产中的预付账款的变现速度甚至比存货还慢,因为它所要变成的原材料还只是存货的起点。计算分析速动比率时必须考虑到这些问题。

  (二)、现行财务报表自身的局限性。资产负债表项目和利润表项目,以历史成本计价相对可靠,但缺乏相关性。表现在:忽视物价变动水平的影响,不能反映企业资产、负债和所有者权益及收入、成本、费用的实际价值;在现代经济社会中,币值变化已是一个普遍现象,货币计量假设的进一步松动,不但冲击历史成本,还冲击收入与费用的配比原则。以货币计量历史成本,不能反映非货币的财务信息,也没有对机会成本在报表中进行反映,而机会成本往往是财务报表使用者做出决策必须考虑的因素之一。会计政策和会计方法的可选择性,影响可比性和财务报表反映经济业务自身的真实性;偶然或粉饰可改变报表内容,影响分析结果。比较基础的问题,缺乏统一的比较标准。财务报表中的数据是分类汇总性数据,它不能直接反映企业财务状况的详细情况。

  三、具体对策

  (一)、对财务报表自身的改革。现行财务报表的改进可以沿着两条路径进行:一条是充分披露方向;另一条是简化披露方向。沿着前一方向的改进:一方面报表附注越来越丰富,已进入“附注时代”;另一方面其他财务报告的内容和

  品种也越来越多。因此,这种改进成为改革财务报表的主流,可以预见这一改革方向并不会改变,只是对现有改革成果的完善与丰富,并对报告方式进行创新。目前的成果主要是提供简化的年度报告。这一方向的改革仅是伴随充分披露进行的,只是作为对信息过量倾向的矫正手段而已,难以成为改革的主流也许正因为如此,简化的年度报告也融入了其他财务报告中,与充分披露方向合流了。

  (二)、注意对企业所处行业环境及企业竞争优势分析。行业环境对本行业内的所有企业都起着决定性的作用,由于企业处于新兴行业,未来发展前景广阔,易于借到新的资金来偿还旧的债务,保持较高的财务杠杆水平,并有望吸引到新的投资者,改善企业的资本结构,降低财务风险。与此相反,一个行业处于夕阳产业,即使企业目前所处的市场占有率较高,产生大量的现金净流量,但由于市场缺乏持续增长的需求,也将会不断萎缩,企业虽然各项财务指标优良,在同行业中处于领先地位,但由于全行业都处于衰落状态,该企业也难逃衰落的命运。因此,在企业进行财务报表分析时,应将企业的各项财务指标结合企业具体所处的行业环境及企业的竞争优势一并进行分析。企业财务报表是综合反映企业一定时期财务状况和经营成果的报告文件,主要包括资产负债表、损益表和现金流量表。

  如何做好企业财务报表的分析呢?就是从损益表、资产负债表、现金流量表三张主要报表着手,收集完整的资料,运用财务比率对企业各期的经济指标进行比较分析。财务分析既要有针对性,又要有完整性,财务分析大致可分三个方面:

  一、企业经营成果分析

  一般的会计报表使用者关注的重点是企业的经营状况和经营成果。首先关注的是企业当年实现了多少利润、效益怎样、与历史相比有无增长等。因此企业的财务分析应当先满足会计报表使用者的这一需要。

  (一)企业盈利状况分析

  根据企业的年度损益表,首先分析利润构成情况。弄清企业当年利润总额的形成来源,包括营业利润、投资收益、补贴收入和营业外收支净额四部分。通过分析各项利润占利润总额的比重,来确定企业利润形成的质量。重点看营业利润总额比重的高低,评价企业经营业绩是否突出、利润来源是否稳定。其次,分析

  企业利润总额增减变动情况。主要对主营业务完成情况进行分析,以便检查经济业务是否按预定目标发展,并预测以后各期进展情况。用实际数与预期数对比,找出存在的差距。与以前年度同期比较,以发现各项目的变动情况及发展趋势,然后再对一些差异较大的项目进行重点分析。其三,对将来会影响利润变动事项进行分析。例如,对企业开发新市场、新产品等做专项分析,有外贸进出口权的企业可以分外贸、内销两部分进行分析,以便报表使用者做出正确判断和决策。

  (二)成本费用要素分析:

  利润是考核企业经营最重要的经济指标,而对利润指标做进一步的分析,有两种形式:

  1、量本利分析法。主要依据以下三个公式:利润总额=销售收入-总成本费用;销售收入=销售量×单价;总成本费用=固定成本+单位变动成本×产量;可以从单价、变动成本、销售量、固定成本等本量利的基本因素上去分析。在实际工作中。由于主营业务涉及的产品一般较稳定,单价、变动成本等因素变化不大(除非产品有较高的附加值或原材料价格波动较大),因此只需将销售量、固定成本与以前年度进行分析即可。

  2、盈利结构分析法。从损益表的构成项目入手,先进行销售收入的比较,看与往年相比,本期销售额有无较大变化;再将其他项目转换为占销售收入的百分比,看损益表的各项比重,哪一些项目变化较大,并进一步分析原因。对营业外收支、投资收益也不例外。在结构百分比的基础上还可以结合一些财务指标来分析,例如,成本费用利润率可分解为销售净利率和成本费用占销售收入的比重,就可计算出此项费用的支出能产生多少利润,企业管理者可据此有的放矢地压缩成本、降低费用,力求以最少的投入获得最大的产出。

  ( 三)企业盈利能力评价。

  即通过计算资产报酬率、销售利润率、成本利润率等指标及各项指标与以往年度比较变动情况来正确评价企业盈利能力及发展后劲。

  二、现金流量分析

  现金流量表反映企业一定会计期间有关现金和现金等价物的流入和流出的信息,用来反映企业创造净现金流量的能力。对现金流量表的分析,有助于报表

  使用者了解企业在一定时期内现金流入、流出的信息及变动的原因,预测未来期间的现金流量,评价企业的财务结构及偿还债务的能力,判断企业适应外部环境变化对现金收支进行调节的余地,揭示企业盈利水平与现金流量的关系。可以对其他财务指标分析起到很好的补充作用。根据现金流量表有关数据重点计算以下几个比率指标进行分析:

  (一)现金流量净额构成分析。计算现金流量净额比重,即经营活动、投资活动、筹资活动产生的现金流量净额/现金流量净增加额×100%.分析现金净流量的来源及比重,确定现金净流量的内容及质量。

  (二)现金流量对企业经营状况影响分析。

  1、现金来源比率即经营活动、投资活动、筹资活动现金净流量/现金来源总额×100%.该比率说明了企业各项现金流量来源的比重,从资金来源上反映企业的发展需要对某项现金流量的依赖程度。

  2、现金流量与销售比率即经营活动净流量/销售收入×100%.该比率反映企业每实现一元销售收入中所能获得的现金流量。比率超高,说明企业经营产生现金流量的效果越好。与销售利润率相比,可以分析净利润与现金净流量的差异原因。

  3、资产的现金流量回报率即经营活动现金净流量/资产总额×100%.该比率反映企业每一元资产所能获得的现金流量。比率超高,说明企业的资产利用效率越高。

  4、经营活动现金净流量与净利润比率,即经营活动现金净流量/净利润×100%.该比率表示企业每一元净利润中的经营活动现金净流入,反映企业净利润的收现水平,有助于分析本期净利润与有关现金收支净额产生差异的原因。

  5、折旧与摊销对经营活动净流量影响率,即(折旧+摊销经营费用)/现金净流量×100%.该比率反映企业经营活动流量中折旧和摊销的影响,比率越小,说明企业资产运营效果越好。

  三、企业负债及偿债能力分析

  根据企业资产负债表,先弄清企业负债的基本情况,即流动负债和长期负债及其结构,进而分析各种负债的具体项目和质量,然后分析企业的偿债能力。偿债能力分析是指对企业偿还各种短期负债和长期负债能力的分析。企业偿债能力的强弱是债权人最关心的,但出于对企业安全性的考虑,也受到管理者和股东的普通关注。偿债能力的分析分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。

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