关于财务公司模式下企业集团资金归集论文
摘要：在一个企业集团中，如何处理集团的资金，让资金本身发挥出更大的效益，是每个企业所必须面临的一个重大问题。从大约500年前，人类发明公司之后，这个问题不断发展出5种不同的处理模式：统收统支模式、拨付备用金模式、内部银行模式、结算中心模式、财务公司模式。财务公司模式是在新时代的背景下产生的，它最具有生命力，在目前的企业集团中，它的应用最为广泛。本文将初步探讨一下在财务公司模式下企业集团资金归集，分析财务公司模式产生的具体背景、运行模式的基本介绍。
关键词：财务公司模式;企业;集团资金归集
公司从诞生之时开始，便面临着资金的筹集和管理问题。在500多年前，即1555年，英国女皇特许与俄国公司进行贸易，从而产生了第一个现代意义上的股份有限公司——英国东印度公司。在500年的公司史上，股份有限公司以其强大的生命力展现出前所未有的能量，它是形成企业集团的基础，是公司中的巨无霸，因为它在源头上解决了其他公司形式最难解决的一个问题，即资金的筹集问题。在股份有限公司的前提下，企业资金筹集得越多，就越容易发生企业集团资金归集问题，统收统支模式、拨付备用金模式、内部银行模式、结算中心模式、财务公司模式这五种模式应运而生。在股份有限公司诞生约60年后，股票产生，从此，股份有限公司开始了它征服全球的伟大力，也诞生了资金归集问题，直到企业集团财务公司模式的诞生。
一、财务公司模式产生的具体背景
(一)其他企业集团资金管理模式出现的问题
统收统支模式、拨付备用金模式、内部银行模式、结算中心模式是在财务公司模式诞生之前的四种企业集团资金管理模式，它们都是针对企业集团所发生的具体问题而出现的管理模式。例如统收统支模式，企业集团的一切现金收付活动都要集中在总部或母公司的财务部门，子公司不得单独设立自己的账户，这种模式由于高度的集权，使公司的资金管理缺乏活力，只能应对已经出现的问题，而且由于集权导致效率低下。拨付备用金模式，是为解决统收统支模式效率低下的问题而产生的，在备用金的模式之下，子公司有了一定的权限，但还是不能满足现代股份有限公司发展的强大势头，这种模式要求子公司和母公司的地理距离较近，这在现代全球化浪潮中，几乎很少存在这种情况。内部银行模式，企业集团借鉴银行的管理资金韵功能，在企业集团内部设立一个大致具有银行功能的部门，它大大提高了企业资金管理的效率，但也把许多银行资金管理的负担嫁接到了自己的身上。结算中心模式，是企业集团看到了内部银行模式的风险之后所产生的集团公司处理资金的一种具体操作方法，但结算中心模式的功能太过单一，无法解决企业集团庞大而复杂的资金管理需求。而且，这种模式与最初的统收统支模式在很大程度上有一定的相似性，还是没有处理好集权和效率之间的关系。
(二)财务公司模式的优点
上世纪八十年代中期，中国的改革开放进入全面启动的额阶段，财务公司模式应运而生了。1987年，国务院批准成立了中国第一家企业集团财务公司，即东风汽车工业集团财务公司。此后，根据国务院1991年71号文件的决定，一些大型企业集团也相继开始运用财务公司。20多年来，财务公司以其独有的优点，成为解决企业集团资金归集的最好途径。
首先，财务公司模式在业务上既具有广泛性，又只在企业集团内部解决相应地问题。这一特色，几乎结合了以上四种企业集团资金模式的所有优点，又成功地克服了内部银行模式的缺点，为企业集团的资金归集提高了效率。其次，财务公司是隶属于企业集团的财务公司，其依附性决定了财务公司模式几乎没有什么独立的风险因素。在追求效率的同时，如果不能对资金进行有效的.控制，则会导致企业资金的滥用，在母公司的集权和子公司的独立上，财务公司模式是一种十分完美的解决方案。第三，财务公司本身具有一定的独立性。这一特点有利于财务公司发挥其特有的资金管理功能，发挥企业集团资金应有的效率，提高企业资金的利用率，这对企业集团的长远发展十分有益。
二、财务公司模式的具体运行
(一)财务公司模式下的股票策略
企业集团的股权问题，不仅关系着公司未来的发展，在我国社会主义的制度上，更是关系到制度根本问题的，国家在国有企业的控股比例必须保证拥有一定的决定量，能够决定公司发展的重大方针政策。在其他模式下，无法把这两个问题统一解决。财务公司管理模式之下，首先，对股票的发行进行有效地控制，这是保证国家集体资本的关键措施，是保证我国基本经济制度必须有的权力;其次，对股东可以进行部分地选择，在股份有限公司，有尤其是在股票市场下的自然人股东，企业一般难以选择，但在财务公司管理模式之下，可以用股权多元化的方式解决这一难题;第三，对股权进行具体的规定，股份有限公司的股权直接和占股比例有关，占股比例越大，权力也就越大，但这会影响到我国国有企业的社会主义性质，这是不容发生的。对股权进行部分的规定既能吸引自然人人股，又能分割他们的权力。
(二)财务公司的内部管理策略
对于企业集团来说，股票的外在市场是重要的，但最关键的还是公司自己的良好发展。为了提高资金归集的管理效率，不少公司都在面临着挑战。财务公司管理模式，是在企业集团下成立专业的资金管理公司，把资金归集的几乎所有问题专业化对待，这在最大程度上提高了效率。企业集团下的财务公司，是集团的“资金池”，这是拨付备用金模式的进化。备用金的模式在一定程度上，资金是死的，不能流通，是“一池死水”，而“资金池”就像一个可以不断注入活水的游泳池，企业的各个部门可以在里面尽情地游泳而不用担心水质问题。企业集团下的财务公司，可以更好地协调企业集团的协作。合作是公司进步的源泉，如果一个企业处于“内斗”阶段，它的前景是堪忧的。财务公司模式，是在财务的基础上，让大家更好地为了企业集团的前景而去合作。
三、小结
企业集团下的财务公司模式，是目前最为流行的企业资金管理模式，它年轻的生命和强大的生命力形成强烈的对比，让我们看到了财务公司模式下的效率和功能。财务公司模式的运行是一个系统性的，它的系统性，保证了企业集团资金归集问题的系统解决。
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