现金流量表在财务分析的作用论文

时间:2022-05-07 11:14:52 财务税收 我要投稿

现金流量表在财务分析的作用论文(通用15篇)

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现金流量表在财务分析的作用论文(通用15篇)

  现金流量表在财务分析的作用论文 篇1

  现金流量表可直接反映一个企业内部的现金情况,相比于财务报表中的利润表和负债表,现金流量表最大的特点就是真实可靠,而且十分具体详细。目前,随着经济社会的发展,对财务报表的使用者越来越多,其范围也甚至扩大到普通的市民。所以,企业内部财务信息的具体真实性对信息使用者来说就显得十分重要,因此,现金流量表在财务分析中的应用可以为信息使用者提供必要的帮助。

  1、现金流量概念的发展历程

  现金流量概念的发展经历了三个发展阶段:营运资金阶段,现金流量表阶段,自由现金流量阶段。营运资金阶段:从上世纪70年代初期人们开始关注短期的资产与债务,而营运资金是企业的周转,营运资金一旦不能够满足企业的日常需求,企业的正常活动就会受到影响;现金流量表阶段:企业在自身发展的过程中,在盈利的情况下而出现了破产,经过深入的分析发现,主要原因就是净现金是为负的,导致企业没有现金去还债,最终导致破产。也就是说企业的资金流动性以及变现的能力很差,因此人们开始关注现金流状况;自由现金流量阶段:随着企业与外部的联系不断深入就会发现,企业净现金流量有时候也会失效。因为企业可持续发展是需要资金投入的,且这部分资金的回收期是非常长的从而造成企业短期净现金流量为负,但是从长期来看,这个投入对企业是有利的,可以让企业在未来产生更多的现金流,最终就形成了自由现金流。

  2、现金流量表在财务分析中的应用

  加强现金流量表对企业内部财务的控制。企业的最终目的在于营利,而营利的最终体现形式就是现金的收入大于支出。其实,企业的营利过程,其实质就是一个现金循环的过程。在企业成立之初,其资产就是各位股东或者合伙人的现金收集,在营业过程中,将现金用于购买原材料和其他生产物资,制成成品后,将其出售,最后兑换成现金,以实现企业营利的目的。由此可见,企业的运营过程,也就是现金到物品再到现金的过程。这就体现了,企业内部对于现金的监管的重要性。而想要真正的实现企业现金具体详细的收支明细,是离不开将现金流动过程汇制成表格的形式的。这样做,不仅有利于明确企业在一定会计期间内现金的收入支出关系,而且利于企业财务部门人员对现金业务的分析,以便对不利于企业现金的业务做出适当的调整和补救,对企业的现金业务做出有效的监管。同时,从企业的发展方向来看,现金流量表可以为企业决策者提供关于市场需求与供应的关系的信息,在此基础上,结合企业的业务内容及管理方面的问题分析,对公司未来的发展做出正确的决策。提高企业内外部人员的投资决策水平。随着社会经济的发展,企业的投资者也不仅仅局限于企业成立之初的股东或合伙人。因此,企业的信息公开强度加大,特别是有关于企业内部现金的流量情况。一个企业的现金流量,不只是反映了它在一定会计期间内的运营状况的好与坏,更多的是对于企业的日后发展及日后的营利能力,都有不可取代的预测作用。目前,不管是股份有限公司,还是上市公司,亦或合伙企业,都可以接纳企业外部人员作为企业的投资者。而这些投资者之所以会想要投资,其目的无非是为了获额外的利润。所以,作为投资者,最先关注的就是这个企业的日后运营发展能否为他们带来利益。而能为他们的要求提供最直观可靠地信息的方式,就是企业在财务分析中制作现金流量表。这与现金流量表本身具有的特点是分不开的。现金流量表的质量,将直接决定一个企业对外部人员投资的吸引,有利于提高企业的资金吸收和壮大。同时,对于企业内部的管理人员来说,特别是股份公司,根据现金流量表来预测企业未来的经营能力,进而决定是否发放股份有重大的意义。还可以据此,查找出企业内部不良的经营管理状况,以便及时采取相应措施,来确定企业未来一段时间内的现金流量,从而对公司进行有效管理,保持公司的良好发展态势。因此,现金流量表无论是对于企业外部的投资人员,还是企业内部的投资决策者而言,或者是公司的发展,都有着十分重要的作用。

  现金流量表弥补了传统财务报表中的不足。正如上文所提到的,随着社会经济的发展,会计信息变得复杂化,相应的,人们对企业会计信息的需求量也在不断增加。现金流量表凭借自身的特点,越来越受到企业内部会计财务报表的青睐。不同于以往的会计报表,现金流量报表的基础是收付实现制。对于目前的投资风险而言,投资者更注重的是一个企业的实际偿债能力和运营能力,以及一定时期内的营利能力。那么,现金流量收付实现制的基础恰恰迎合了投资者的心理安全追求,因为在投资者看来,一个企业是否值得投资以及投资后获得本金及利息的安全系数,是影响他们是否进行投资的关键因素。企业的传统会计报表中,其制作基础很多采用的是权责发生制,而在企业的经营过程中,有的时候尽管一个企业在其他企业或者自然人面前是以债权人的身份出现,但由于各种外在不利因素的存在,很可能会有很多债权是无法收回的,既所谓的坏账准备。

  在这种情况下,这些以权责发生制为基础制作的有坏账可能的财务会计报表就会在一定程度上,影响企业的财务状况信息的真实性,进而不利于投资人的投资风险保障。而投资人的投资,对于企业经营的灵活性和资金的安全运营,起到很大的促进作用。所以,企业为了吸引更多的投资以促进企业的运营发展,就必须在传统会计报表的基础上,增加新的,对投资者获取企业内部会计财务信息更加有利的会计信息报表。当然,利润表和负债表可以在一定程度上为会计信息使用者提供帮助,但是由于它们自身的局限性,比如就利润表而言,它是反映企业一定会计期间的经营成果,综合体现了会计主体的经营业绩,而且也是企业内部经营利润分配的主要依据。但是,利润表也仅仅只是企业的账面数据,在会计人员素质不高的情况下,也易受人为因素的操控,其真实性有待进一步加强,同时,以权责发生制为依据也易出现存在坏账的情况。

  综合上述内容可知,现金流量表结合利润表,资产负债表及其他相关财务会计报表,发挥其自身优势,弥补其他报表的缺陷,进而确保企业财务会计信息的质量,为投资者提供更多真实有效的信息。现金是企业得以正常运营的关键要素,所以一个企业有必要将企业日常活动的现金流量以会计报表的形式展现出来,以此来吸引更多的投资者,为企业的发展注入新鲜的活力。尽管现金流量表有其自身不可忽视的优点,但是还是需要与其他会计报表相结合,以提供给信息使用者更加全面的会计信息。

  现金流量表在财务分析的作用论文 篇2

  一、现金流量的确认问题

  现金流量指以货币金额表示的企业现金和现金等价物的流入和流出的数量。从权责发生制的角度看,“现金流量很少涉及确认的问题,因为一切现金收付在其发生时均已予以确认。报告现金流量不涉及估计或分配。同时,除在现金流量表中有关项目分类以外,也很少涉及判断。”但由于现金流量表的编制是建立在收付实现制的基础上的,因此,在收付实现制下,现金流量也会涉及确认的时间(即何时确认)、反映的金额(即如何反映,是按总额还是按净额反映)等的认定问题。

  1、现金流量的确认时间和基础。现金流量的确认标准是收付实现制,在现实中已经发生现金流入与流出时确认现金流量。收付实现制(也称现金基础)是以款项是否收到或支付为标准来确认本期的收入和费用,而不论其业务何时发生。它反映了企业的资金头寸情况,为企业合理地运用资金提供了可靠的资料。由于现行会计模式在核算时是以权责发生制为确认基础的,为了避免会计程序上的复杂与紊乱,现行实务(特别是手工核算)一般毋须同时再按收付实现制基础进行报表的要素的确认、计量和记录。从具体的编制方法来看,按直接法编制,正表的三类活动的现金流量信息要依据权责发生制为基础的日常记录和报告数据进行调整、加工后形成;按间接法编制,补充资料的经营活动产生的现金流量的信息是依据权责发生制基础上的净利润,通过对影响非经营损益的项目和经营活动中权责发生制与收付实现制的差异项目的调整来取得。

  2、现金流量反映的金额。一般来说,从现金流量的分类与报表项目的设置来看,大部分现金流量按收入与支出项目分别列示,即按总额反映最符合现金流量的划分,能够充分地反映现金流动的信息。但是,对于代客户收取或支付的现金以及周转快、金额大、期限短的现金流量项目,由于没有必要了解与它有关的现金收入总额,以净额反映可以给会计报表的使用者提供更准确、有用的信息,应以净额列示,例如处置固定资产应以处置时的现金收入扣除相应的费用开支后的净额反映,委托证券公司等金融企业发行股票或债券筹集的款项应与所发生的由金融企业直接支付的手续费以及其他各种费用相抵后以净额反映。

  二、现金流量的分类和流入、流出的判断

  类似于国际会计准则,我国企业现金流量正表的现金流量也划分为三类:经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。每类现金流量又都分为现金流入和现金流出两部分。在具体实务中,各种流量的划分方法是不尽相同的,既可以依据具体的业务来判断,也可以根据与现金类科目对应的非现金类科目(因为正表中产生现金流量的业务必须是同时使现金类项目与非现金类项目产生增减变动的业务,即现金类科目与非现金类科目是对应科目)的具体情况进行判断。

  1、经营活动产生的现金流量。经营活动指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。对于工商企业来说主要包括了企业产、供、销等日常营业活动和不能归为投资或筹资活动的交易或事项。一般来说其对应的非现金类对应科目会涉及到流动资产(应收股利、应收利息和短期投资除外)、大部分的流动负债和损益类科目。在具体划分现金流入和现金流出时,应根据企业所从事的业务类别或角色来判断。如果企业作为销售者或劳务的提供者,其带来的直接和间接经济利益的流入应作为现金流入,例如主营业务收入、增值税的销项税、应收及预收款项、应收票据的贴现和现金折扣等经营性财务费用。一般来说,经营活动产生的现金流量会引起非现金类科目的贷方发生额(因为与借方的现金类科目是对应科目),但是如果发生相反的事项或交易,例如发生销售退回,也应作为现金流入处理,不过以负数填列;如果企业作为存货的购买者或生产者以及销售者而引起直接或间接的经济利益的流出,应作为现金流出处理,例如购买存货或接受劳务、广告宣传、交纳各种税金等,一般也会引起非现金类科目的借方发生额。当然对于采购退回也以负数来填列现金流出。对于非现金性经营活动由于不涉及现金流量,因此在计算流量时应汇总剔除。

  2、投资活动、筹资活动产生的现金流量。投资活动是指各种长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动,主要反映企业对内、对外投资活动以及相关的活动,涉及的非现金类科目一般包括非流动资产、与投资相关的应收股利或利息、与购建固定资产相关的人工费和物料费及相关的税金。筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动,主要反映企业在资金(包括权益资金和非经营负债资金)的筹集和偿还活动,涉及的非现金类科目一般包括所有者权益、长期负债、短期借款和应付股利及利息等非经营负债,由于筹资活动和投资活动涉及的期限较长,因此,在具体划分现金流入和现金流出时,可以根据具体活动的时点(发生时点或持有、到期等后续时点)或者非现金类科目发生额的方向(借方或贷方)来判断。例如:投资活动的发生时点或筹资活动的后续时点,非现金类科目有借方发生额,应作为现金流出;投资活动的后续时点或筹资活动的发生时点,非现金类科目有贷方发生额,应作为现金流入。对于不涉及现金收支的投资和筹资活动,虽然在计算正表的现金流量时不考虑,但是由于对以后各期现金流量有重大影响而应在现金流量表补充资料中反映。

  3、对于某些特殊的项目,应根据具体的现金流量的来源和用途进行划分。例如:

  (1)自然灾害损失和保险赔款,如果能够确指,属于流动资产损失,应当列入经营活动产生的现金流量;属于固定资产损失,应当列入投资活动产生的现金流量。如果不能确指,则可以列入经营活动产生的现金流量。

  (2)利息,如果属于应收票据的贴现或到期的利息和一般的手续费,应作为经营活动产生的现金流量;如果属于债权投资的现金利息收入,则作为投资活动产生的现金流量;如果属于不同用途的借款利息以及融资租入固定资产所支付的租赁费,无论其资本化还是费用化(即不同的开支渠道)均作为筹资活动的现金流量。对于存款利息收入,如果没有借款利息费用,应作为经营活动现金流量中的“收到的其他与经营活动相关的现金”项目,补充资料也不需要调整;如果有借款费用,那么在抵减存款利息收入后,余额作为筹资活动的现金流出,同时在补充资料中进行调整。

  (3)支付的各项税费(包括本期发生以及以前各期发生的和预交的税金),如果能够资本化的,例如耕地占用税,应作为投资活动产生的现金流量;否则,应作为经营活动产生的现金流量。

  (4)企业实际支付给职工以及为职工支付的现金,要根据职工的工作性质和服务对象来判断,如果是在建工程人员,应列入投资活动产生的现金流量;其他的列入经营活动产生的现金流量。

  三、直接法与正表的编制

  作为编制现金流量表的两种方法之一的直接法,以利润表的各项损益项目为基础,按照现金收入和支出的主要类别直接反映现金流量,直接法主要适用于正表的填列。由于正表反映的业务一般是以现金类账户与非现金类账户作为对应账户的业务,因此,计算现金类账户的本期发生额可以有两种方法。

  1、分类填列法。根据现金类账户的本期发生额(实际也是相关的非现金类账户的收、付现部分的本期发生额)分类归纳编制。它的基本原理是借贷记账法的记账规则,即“有借必有贷,借贷必相等”。例如:“销售商品、提供劳务收到的现金”项目=当期销售商品、提供劳务收到的现金+当期收到前期的应收账款和应收票据+当期预收的账款-当期销售退回而支付的现金+当期收回前期核销的坏账损失。这种方法在手工操作时工作量比较大,适用于计算业务发生较少的项目或计算机操作的情况。

  2、分析填列法。根据非现金类账户发生额汇总编制。一般以利润表相关项目的本年发生额为起点,结合资产负债表相关项目期末、期初数的差额(也就是本期的总发生额)和有关账户某些明细账(特别是应交增值税的各三级明细账)的记录,分析计算出现金流量各项目的金额。它的基本原理是账户的四个金额要素的基本关系(即期末余额-期初余额=本期增加发生额-本期减少发生额)和借贷记账法的记账规则。

  在具体计算正表的现金流量时要注意以下几个问题:

  1、准确掌握两种方法的适用范围。在计算正表的经营活动产生的现金流量时可以采用以上两种方法,但是由于利润表和资产负债表的数据比较容易取得,因此一般选用分析填列法。计算正表的投资活动和筹资活动产生的现金流量时,由于业务发生不频繁,可以参照分类填列法,并且在实务中可以先填列这两部分流量,然后倒推经营活动产生的现金流量。

  2、注意计算时正、负号的判断。在计算现金流入时,应以分类填列法对应的账户或分析填列法相关项目汇总的贷方发生额为基础,此时借方发生额应为“-”;反之,计算现金流出时情况相反。特别是在采用分析填列法时,对于资产负债表的某些项目,由于是按余额的差额来倒推发生额的汇总数,因此可以按该项目的正常余额的方向来判断发生额的汇总数的方向,例如资产类项目的期末与期初余额之差在借方,负债类项目则在贷方;另外如果涉及利润表的项目一般应以此为起点进行符号的判断;有些特殊项目的发生额方向要根据具体业务来判断,例如票据贴现的利息,有时在贷方,有时在借方,因此符号也要具体情况具体分析。

  3、运用分类填列法时,要结合前述现金流入、流出的判断,并且关注只涉及收付现的交易或事项。具体计算时由于业务量可能不大,可以结合不同时点进行判断,对于有时同时涉及的非收付现活动应注意剔除。

  4、运用分析填列法时,要考虑与具体现金流量项目相关的资产负债表和利润表项目或账户的变化情况。同时应关注某些资产负债表项目与账户之间的差异以及其他相关的现金流量项目的反映情况,以避免遗漏或重复计算。

  例如:

  (1)“销售商品、提供劳务收到的现金”项目填列时应考虑“主营业务收入”、与经营活动相关的“其他业务收入”、“应收账款”、“应收票据”、“预收账款”等报表项目的发生额或余额的差额以及“应交税金——应交增值税(销项税额)”、“财务费用——贴现利息、现金折扣”等的明细账的汇总发生额。计算时以“主营业务收入”(贷方发生额)为起点,汇总时贷方发生额为正数、借方发生额为负数。同时由于资产负债表中的“应收账款”项目的期末和期初余额都已经扣除了有关应收账款的坏账准备的余额,因此应考虑应收账款项目的变动额(也就是应收账款项目余额的差额)与“应收账款”账户之间的差异,即当期计提的有关应收账款的坏账准备(也就是“坏账准备”账户中与应收账款相关的部分的期末、期初余额的差额),由于补计这部分差额,因此在前述分析填列法的例子中,该部分的符号与应收账款项目相同(即为负数)。对于非收现的债务重组引起的应收债权的减少数在计算现金流量时不予考虑,由于已在其余额中扣除因此也应补计,计算时符号同应收项目(即为负数)。

  (2)“购买商品、接受劳务支付的现金”项目填列时应考虑“主营业务成本”、与经营活动相关的“其他业务支出”、“存货”、“应付票据”、“应付账款”、“预付账款”等报表项目以及“应交税金——应交增值税(进项税额)”的明细账的额汇发生额。计算时以“主营业务成本”(借方发生额)为起点,汇总时借方发生额为正数、贷方发生额为负数。对于存货的制造成本中包括的折旧费和大修理费的摊销等制造费用、工资和福利费等人工费,前者由于不涉及现金流量,后者由于在“支付给职工以及为职工支付的现金”项目中单列,因此应单独考虑扣除;由于存货的增加在借方(本项目中为正数),该部分在计算时应为负数。同应收债权一样,对于非付现的债务重组引起的应付债权的减少数也应补计,计算时符号同应付项目(即为负数)。对于计提的存货减值准备,也应补计(与存货符号相同,同为正数),以消除报表项目与账户之间的差异。

  (3)“支付给职工以及为职工支付的现金”项目填列时应考虑“生产成本”、“制造费用”、“管理费用”、“营业费用”等账户中“工资及福利费”明细账的本期借方发生额以及“应付工资”、“应付福利费”等报表项目。汇总时借方发生额为正数,贷方发生额为负数。因为该项目是计算“应付工资”和“应付福利费”账户的借方发生额,可以根据其余额的差额和本期贷方发生额(即与成本费用科目有关明细账借方发生额相对应)来倒推计算。对于离退休人员和在建工程人员的工资和福利费,由于前者在“支付的其他与经营活动有关的现金”项目中单列,后者包括在投资活动的“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”项目中,因此计算时应单独考虑扣除。

  (4)“支付的各项税费”项目填列时应考虑“主营业务税金及附加”、“所得税”项目以及“应交税金——应交增值税(已交税金)或未交增值税”明细账的借方发生额和“应交税金”、“其他应交款”中其他经营活动的税金的明细账的余额的差额。因为该项目是计算“应交税金”账户中与经营活动有关的税金的借方发生额,可以根据其余额的差额和本期贷方发生额(即与“所得税”等损益类项目相对应)来倒推计算。对于本期退回的增值税、所得税,属于现金流入,在“收到的税费返还”项目中反映。

  四、间接法与补充资料中经营活动产生的现金流量的编制

  间接法计算的起点是利润表的净利润,在调整计算经营活动产生的现金流量时,可以分为两部分:

  (1)调整非经营损益,即将净利润调整为经营净收益。例如:“处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失或收益”、“固定资产报废损失”、“财务费用”(非经营活动)、“投资损失或收益”、“计提的资产减值准备”(不包括坏账准备和存货跌价准备)等项目。具体计算时,对于非经营收益应调减,对于非经营损失或费用应调增。

  (2)调整权责发生制与收付实现制引起经营活动的差异,即将经营净收益调整为经营活动产生的现金流量净额。包括:

  (a)影响经营净收益但不产生经营活动的现金流量的业务。例如:“计提的资产减值准备”(坏账准备和存货跌价准备)、“固定资产折旧”、“无形资产摊销”、“长期待摊费用摊销”、“待摊费用减少或增加”、“预提费用增加或减少”等项目。具体计算时,对于费用类项目应调增。也可以结合净利润(贷方发生额)这一起点,在汇总时根据非费用类项目(例如累计折旧)发生额的具体情况来判断正、负号,其中的贷方发生额为正数;借方发生额为负数。例如:待摊费用减少时有贷方发生额应为正数(加:),增加时有借方发生额应为负数(减:)。

  (b)不影响经营净收益但产生经营活动的现金流量的业务。例如:“存货的减少或增加”、“经营性应收项目的减少或增加”、“经营性应付项目的增加或减少”、“递延税款贷项或借项”等项目。具体计算时应结合起点并根据非费用类项目发生额的具体情况来汇总,其中的贷方发生额应为正数;借方发生额为负数。

  上述间接法的调整思路对于现金流量分析中的收益质量分析有很大的启示。例如:净收益营运指数,反映了第一部分调整前后的比率,突出了经营净收益占净利润的比重;现金营运指数,反映了最后一部分(即上述第二部分(b))调整前后的比率。

  现金流量表在财务分析的作用论文 篇3

  摘要:现金流量表是反映一定期间内现金及现金等价物流入和流出信息的动态报表。它是对资产负债表和利润表的补充。通过现金流量表,可以更真实地体现企业的财务信息,透视企业内部存在的深层次问题。

  关键词:现金流量表;企业;财务信息

  现行企业会计制度是以权责发生制为基础产生的资产负债表、利润表及利润分配表,利润表中确认的当期收入或费用不一定有相应的现金流入或流出,所以期末计算出的当期利润数额与实际的现金存量之间必然存在差异,甚至是很大的差异。但权责发生制因为运用了大量应计、待摊、预付等职业判断,使得资产负债表和利润表掺杂了过多的人为因素,导致企业利润表中当期利润与现金量不符。现金流量表则采取收付实现制为基础编制,排除了客观因素和人为因素的影响,更能体现企业真实的会计信息。利用现金流量分析,比利用获利能力更加直观、更加有效,它能够解释获利企业导致终止的原因,解释亏损企业继续生存的原因,解释企业发展的核心问题。

  一、新会计准则下,现金流量表的含义

  现金流量表,是指反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。

  现金,是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。不能随时用于支付的存款不属于现金。

  现金等价物,是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。期限短,一般是指从购买日起三个月内到期。现金等价物通常包括三个月内到期的债券投资等。权益性投资变现的金额通常不确定,因而不属于现金等价物。企业应当根据具体情况,确定现金等价物的范围,一经确定不得随意变更。

  现金流量,是指现金和现金等价物的流入和流出。

  现金流量表按企业经营、投资、筹资三大类活动划分,现金流量净增加额由这三类经济活动流入、流出差额合计。一般来说,企业经营活动产生现金净流量为正数,企业投资活动现金净流量为负数,企业筹资活动现金净流量为正负相间。从流入结构来看,经营活动现金流入主要是销售商品、提供劳务收到的现金;投资活动现金流入主要是股利收入、投资收回和处置固定资产;筹资活动现金流入主要为企业借款和吸收权益性资金。从流出结构来看,经营活动现金流出主要是购买商品、接受劳务和支付给职工及为职工支付的现金;投资活动现金流出主要为债权性投资和购置固定资产、无形资产和其他长期资产支出,筹资活动现金流出主要为偿还借款本金和支付利息。

  二、现金流量表为企业提供的财务信息

  现金流量表通过对企业现金流动量的反映,揭示企业的支付能力、偿债能力和变现能力,来提供企业现金流动状况的信息。现金流量记录了企业资金运动的轨迹,现金流量表的相关指标则反映资金运动的状况及其收益质量的信息,有助于评价的财务弹性。现金流量表分析则既能揭示企业当前的财务状况和现金的流动性,还能预测企业未来的现金流量和发展趋势;又可以反映企业的偿债能力和支付能力,来充分体现出企业的盈利质量。

  从现金流量表的构成来看,主要反映的信息有:

  1、反映企业生产经营过程中现金流入、流出状况

  现金流量表分别从经营活动、投资活动和筹资活动三个方面来反映企业现金流入、流出状况。

  (1)企业现金的来源渠道。企业的现金来源主要有三个渠道:经营活动现金流入,投资活动现金流入和筹资活动现金流入。

  (2)企业现金使用的主要方向。企业的现金使用主要有三个方向:经营活动现金流入,投资活动现金流入和筹资活动现金流入。

  现金流量结构分析可以看出同一时期现金流量中不同项目的比较与分析,包括流入结构分析,流出结构分析和流入流出比分析,以揭示各部分在企业现金流量中的相对意义。

  2、反映了企业整体财务状况的信息

  现金流量表中的现金流分为经营活动产生的现金流、筹资活动产生的现金流和投资活动产生的现金流三个部分。通过这三部分现金流入、流出的信息,可以清楚企业现金主要流入和流出的来源,各类活动的现金流入和流出在总的现金流入、流出中的比重和合理程度,从而反映出企业整体财务状况。

  (1)经营活动。对于任何一个企业,经营活动现金流入的数额越大越好,因为这代表企业正常获取现金的能力。在市场经济条件下,竞争异常激烈。企业不可能所有的销售都是现金交易,但这样一来企业又面临货款是否能及时收回的问题。应收账款难以收回,形成坏账的可能性极大。因此,用销售商品提供劳务收到的现金反映企业经营活动现金流入情况,能从一个侧面反映企业财务状况。

  (2)投资活动。企业一方面要对内进行更新设备投资,另一方面要对外进行股权、债权等投资。投资支付了大量现金,能否取得预期的相应现金回报,需要从现金流量表的投资活动产生的现金流动来了解。

  因此,现金流量表从经营、投资和筹资三个不同方面全面反映了企业的现金流量情况,有助于对企业的财务状况进行客观的评价。

  3、反映企业偿债能力和支付能力

  传统财务分析中,人们根据资产负债和利润表来分析偿债能力。事实上,对企业来说,真正能用来偿还债务的是现金。现金流量和债务的比较可以更好地反映企业偿还债务的能力。一般可以通过计算现金流动负债比和强制性现金支付比例来分析企业的偿债能力。

  现金流量表除提供这些主要信息,还可以和资产负债表、利润表结合提供其他财务信息。总之,现金流量表提供的信息,让报表使用者能够了解企业现金流量的影响因素,从而如实评价企业的支付能力、偿债能力和周转能力,预测企业未来现金流量,为企业决策提供有力依据。

  现金流量表在财务分析的作用论文 篇4

  摘 要:随着市场经营的不断发展,企业面临的各种挑战和风险越来越大,改善现金流量,增强抗风险能力已十分迫切,拟从现金流量的概念、现金管理的目标、必要性、现金管理的方法几个方面谈点粗浅的想法。

  关键词:现金流量;目标;预测;供应商;存货

  引言

  现金是现代企业财务管理的核心内容。现金流对于企业,犹如血液和氧气。失去了立命之本,再精妙的管理方案也只会付之东流。企业的生存和发展,必须强化和依赖于有效的现金流量管理,实现管理跨越式的发展,才能真正提高企业的核心竞争力。

  一、现金流量及现金流量管理的概念

  现金流量指企业在某一特定时期内由一定的经济活动所产生的现金及现金等价物流入及流出情况的总称,主要可分为经营现金流量、投资现金流量、筹资现金流量三大部分。

  现金流量管理是指以现金流量作为管理的重心并兼顾收益, 围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动而构筑的管理体系, 是对当前或未来一定时期内的现金流动在数量和时间安排方面所做的预测与计划、执行与控制、信息传递与报告以及分析与评价。

  二、现金流量管理的目标

  现金流量管理的基本目标是要确保企业有进行正常经营及发展所需要的资金, 同时加强现金的流动性, 提高其营运效率, 使得企业在稳定发展中壮大实力, 扩大规模。企业现金流量管理的具体目标如下:

  (1)积极筹集企业营运所需要的充足的现金流量。这是企业现金流量管理的最基本的目标。

  (2)加强现金流量的营运管理, 提高资金的运用效率。

  (3)创造企业价值。

  三、现金流量管理的必要性

  现金流量有如企业的血液,企业如果缺乏现金,没有偿债能力,最终就会倒闭。因此, 加强现金流量的管理对企业尤为必要。

  1.现金流量是进行价值评估的重要指标。企业价值是对企业整体盈利能力的综合评价,现金流量作为收付实现制核算得出的结果,不受财务政策调整的影响,是对企业经营状况的如实反映。因此,利用现金流量进行企业价值评估,可以保证评估结果的性和真实性,进而有效避免由于对企业价值判断不准而带来的利润超分配以及给投资者带来的投资风险。

  2.现金流量是进行企业财务风险判断的主要依据。企业面临的诸多财务风险,归根结底都是由于企业现金流量在循环过程中出现的各种各样的问题而引发的。因此,通过对企业在经营或投资过程中现金流量周转情况的分析,可以对企业债务风险、营运资金周转风险以及企业的流动性风险进行有效的预警。企业面临的主要财务风险大都可以通过改善企业的现金流量状况而予以化解。

  四、如何加强现金流量管理

  1.做好现金流量的预测和分析。现金流量的预算管理是整个现金流管理的起点和基础,搞好现金流的预算管理为搞好现金流管理奠定了基础。首先,要搞好现金流入预算。抓现金流入量就是要开源,不断扩大销售渠道,提高市场占有率,千方百计提高销售收入,并尽快收回应收账款,不断降低应收账款占销售收入的比重。现金流入预算是现金流量预算的重要内容,营业收入是现金流入的重点。因此,现金流入预算要以营业收入为重点,在编制营业收入预算时,要根据生产部门预测的商品资源量,与销售部门进行信息沟通和市场分析,在综合考虑国内外市场各种变动的基础上,测算营业收入,从而编制出合理的现金流入预算。其次,要编制好现金流出预算。抓现金流出量就是要节流,要千方百计节约开支,不断降低成本费用支出。比如储备存货不但会增大进货成本、储存成本和缺货成本,而且会由于占用大量储备资金而造成资金短缺,使流动资金失衡。所以在日常的企业管理中,应努力将存货与销售成本的比重保持在一个合理的水平上,并力求使这个比重降低。现金流出预算必须严格控制资金支出,要注意资金支出的细化管理。要以测算的现金流入量为基础,合理调度资金,保证企业生产、建设、投资等资金的合理需求,提高资金使用效益。最后,要严格执行预算。对预算特别是支出预算进行总量集中控制,统一调配资金,严格预算管理。对于预算外支出,要严格审批,对金额较大的支出,应实行集体决策。建立全面完善的年度现金流量预算体系、完善的月度、季度滚动现金流量预算。同时应加强现金流量分析,建立科学的分析体系。

  2.加强对存货的管理。

  (1)在采购环节,企业销售部门争取到销售定单的同时,采购部门也要向供货商下达采购订单,为了确保企业能够及时的采购到高质量的符合企业需求的原材料,企业应加强以下几个方面的管理:

  1)缩短供应商送货周期、降低库存水平,相应的降低库存资金占用率,通过招标方式进行采购,选择优秀供应商,规范采购行为,降低采购风险。在加强与原有供应商合作的同时,拓展开发新的供应商,以确保存货的供应。

  2)整合采购需求,向供应商进行联合采购,以获得较低的采购价格。

  3)某种产品停产之前,有效的利用、处理库存,降低存货报废损失。

  (2)在生产环节,加强对产成品和在产品的控制和管理。在企业生产经营活动中,产成品和在产品是存货的重要组成部分,随着企业的在产品和产成品增多,相应的,其占用的资金也会随之增多,因此,为了减少资金的占用,在供应链管理的模式下,企业应该尽量缩短在产成品和在产品的停留期、保管期、运输期。

  3.建立与供应商的合作伙伴关系,确定合理付款周期。建立供应商档案,根据供应商评估及采购计划制定采购分配比例考虑到每一个供应商的实际情况,合理确定付款周期,而不是一味延长付款周期,影响与供应商建立长期战略合作关系。尽可能减少企业资金的占用,但同时又不能损害企业自身的信誉。

  4.在销售报价阶段,积极争取好的收款条款。

  (1)建立信用批准体系,将坏账风险控制在可接受的水平内。

  (2)实施专门的收款聚焦和信用控制管理,加强重点项目的收款。如对所有战略合作客户合同收款执行情况进行专门的分析,这样将有利于营运部门在以后的投标中做出正确的商业判断以获得有利的收款方式。

  (3)降低质保金所占的比率,最大限度的利用好银行保函。

  现金流量表在财务分析的作用论文 篇5

  摘要:现金流量是企业生存和发展的命脉,现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。现金流量表实际上是资金变动表的一种形式。资金变动表或资金来源与运用表,是根据企业在一定时期内各种资产和权益项目的增减变化,来分析反映资金的取得来源和资金的流出用途,说明账务动态的会计报表,或者是反映企业资金流转状况的报表。

  关键词:现金流量;资本;综合运用

  以现金为基础的资金表实际上就是现金流量表,用现金的来源、运用、增加、减少来说明企业账务状况的变动。现金流量表更能揭示企业现时的支付能力(支付现金股利和偿付债务),能够清楚的反映企业创造价值的能力,而现金流量能够防止“三角债”和抵御金融风险,揭示企业利润的质量,剔除水分。

  1 现金净增加额的作用

  对现金流量表的分析,最首要的应该观察现金的净增加额。在一个企业的生产经营正常,投资和筹资规模不变的情况下,现金净增加额越大,企业活力越强。具体还应该深入分析现金净增加额的产生渠道。如果企业的现金净增加额主要是由于经营活动产生的现金流量净额引起的,可以反映企业收现能力强,坏账风险小,其营销能力一般会不错。如果企业的现金净增加额主要是投资活动产生的,甚至是由处置固定资产、无形资产和其它长期资产引起的,这可能反映出企业生产经营能力衰退,从而处置非流动资产以缓解资金矛盾,但也可能是企业为了走出不良境地而调整资产结构,还须结合资产负债表和损益表作深入分析。如果企业现金净增加额主要是由于筹资活动引起的,这意味着企业将支付更多的利息或股利,它未来的现金流量净增加额必须更大,才能满足偿付的需要,否则,企业就可能承受较大账务风险。现金流量净增加额也可能是个负数,即现金流量净减少,这一般是一个不良信息,因为至少企业的短期偿债能力会受到影响。但如果企业经营活动的现金流量净额是正数,且数额较大,而企业整体上现金流量净减少主要是固定资产、无形资产或其它长期资产引起的,或主要是对外投资引起的,这一般是由于企业进行设备更新或扩大生产能力或投资开拓更广阔的市场。此时现金流量净减少并不意味着企业经营能力不佳,而是意味着企业未来可能有更大的现金流入。

  2 现金流量比率分析

  (1)计算反映企业自身创造现金能力的比率,计算公式为:经营活动的现金/现金流量总额。这个比率越高,表明企业自身创造现金能力越强,账力基础越稳固,偿债能力和对外偿债筹资能力越强。经营活动的净现金流量从本质上代表了企业自身创造现金的能力,但企业债务本息的偿还有赖于经营活动的净现金流量。

  (2)计算反映企业偿付全部债务能力的比率。计算公式为:经营活动的净现金流量/债务总额。这个比率反映企业一定时期,每1元负债由多少经营活动现金流量所补充,这个比率越大,说明企业承担全部债务能力越强。

  (3)计算反映企业短期偿债能力的比率。计算公式为:经营活动的净现金流量/流动负债。这个比率越大,说明企业短期偿债能力越强。

  (4)计算反映每股流通在外普通股的现金流量的比率。计算公式为:经营活动的净现金流量/流通在外的普通股数。比率越大,说明企业进行资本支出和支付股利能力越强。该指标反映企业最大的分派股利能力,超过此限度,就要借款分红。

  (5)计算反映支付现金股利的比率。计算公式为:经营活动的净现金流量/现金股利。比率越大,说明企业支付现金股利能力越强。不过,这并不意味着投资者的每股就可以获取许多股利。股利发放与管理当局的股利政策有关。如果管理当局无意于发放股利,而是青睐于用这些现金流量进行投资,以期获得较高的投资效益,从而提高本企业的股票市价,那么,上述这项比率指标的效用就不是很大,因此对账务分析只起参考作用。

  (6)计算反映现金流量资本支出比率。计算公式为:经营活动的净现金流量/资本支出总额。公式中“资本支出总额”是指企业为维持或扩大生产能力而且购置固定资产或无形资产而发生的支出。这个比率主要反映企业用经营活动产生的净现金流量或扩大生产经营规模的能力,其值越大,说明企业发展能力越强;反之,则越弱,另外,该比率也可用于评价企业的偿债能力,因为当经营活动产生的净现金流量大于维持或扩大生产规模所需的资本支出时,其余部分可用于偿还债权方。

  (7)计算反映现金流入对现金流出比率。计算公式为:经营活动的现金流入累计数/经营活动引起的现金流出累计数。这个比率表明企业经营活动所得现金满足其所需现金开支的程度。一般来讲,该比率的值应大于1,这样,企业才能在不增加负债的情况下维持简单再生产。它体现了企业经营活动产生有利现金流量的能力。在某种程度上也体现了企业盈利水平高低。其值越大,说明企业上述各方面的状况越好,反之,则说明企业上述各方面的状况越差。

  (8)计算反映现金到期债务比率。计算公式为:经营活动现金流量净额/本期到期的债务。本期到期债务,是指本期到期的长期债务和本期应付票据。通常这两种债务是不能展期的,必须如数偿还。该比率越大,说明企业偿还到期债务的能力越强。

  (9)计算反映获取销售能力的比率。计算公式为:经营活动现金流量净额/销售额,该比率越大,说明企业每1元销售额得到的净现金越多,该比率越大越好。

  3 现金流量表的信息作用

  现金流量表提供了反映企业账务状况变动情况的详细信息,为分析研究企业的资金来源与资金运用情况提供了依据。它提拱的信息与作用主要表现在以下几个方面。

  (1)提供了企业资金(特别是现金)来源与运用的信息。这对于分析企业资金来源与运用的合理性,判断企业的营运状况和效果,评价企业的经营业绩都是非常有益的。

  (2)提供了企业现金增减变动原因的信息。特别是通过经营现金流量,投资现金流量和筹资现金流量的揭示,可搞清企业现金增减变动的具体原因。不仅可明确企业当期现金增减的合理性,而且可为改善企业资金管理指明方向。

  4 结合资产负债表、损益表对现金流量表进行全面、综合地分析和运用

  现金流量表与资产负债表及损益表构成了企业完整的会计报表信息体系,在分析运用现金流量时,要注意与资产负债表的损益表相相合。现金流量表反映的只是企业的营销状况,不能反映企业的资产负债状况。在对现金流量表进行分析运用时,不能孤立地仅凭一张现金流量表的信息就事论事,只有与资产负债表和损益表结合起来,从而对企业的经营活动情况作出较全面、正确的评价。例如:通过现金流量表,可以了解企业经营活动产生的现金流量净额及产生的产要原因,但是无法分析企业的销售规模、销售能力、盈利能力、赊销政策的变化等,若能结合损益表中的收入、成本及利润项目的分析,则可获得上述信息,并可进一步分析企业经营活动产生的现金流量是主要来源于以前债权的收回,还是本年现销比例的提高,同时又可考察企业收益质量、坏账风险等。又如从现金流量表可以得到购建固定资产、无形资产和其它长期资产所支付的现金,却无法了解企业这些付出是用于更新设备,还是增购资产,若结合资产负债表中固定资产、无形资产等项目的分析,则可作出较正确判断。

  现金流量表在财务分析的作用论文 篇6

  摘要:现金流量表是结合了资产负债表和损益表相关内容,综合反映单位在经营、投资和筹资过程中现金流入与流出的状况。现金流量表弥补了资产负债和损益表信息量的不足,以现金流量表作为分析工具,可以获取更为丰富的财务综合信息,用于判断一个单位清偿债务的能力和生存、发展的能力。基于现金流量的视角分析评估单位的收益质量、经营状况可以理清单位的资金供应、使用及需求的状况。引导单位以现金流入为基点,多渠道、多层面促进现金持续流入,在现金流出环节采用多维度的策略统筹资金的调度、筹集与使用,改善资金状况和经营管理能力,降低资金成本、加速资金周转,提升资金管理的效益。

  关键词:现金流量分析;资金管理;效益

  现金流量表是反映单位在一定时期现金流入和现金流出动态状况的报表。现金流量表与资产负债表和损益表共同构成经济体财务报告的主体,现金流量表的信息又结合了资产负债表和损益表相关内容,将资产、负债、所有者权益和收入、支出等会计要素进行整合与调整后反映的单位在经营、投资和筹资过程中现金流入与流出。现金流量表弥补了资产负债和损益表信息量的不足,它概括反映了单位经营活动、投资活动和筹资活动对现金流入流出的影响。以现金流量表作为分析工具,可以用于判断一个单位清偿债务的能力和生存、发展的能力。通过现金流量表分析可以获取更为丰富的财务综合信息,从现金流量的视点与角度对单位财务、资金及经营状况进行评估、研究与分析,有利于理清单位的资金供应、使用及需求的状况;有利于统筹资金的调度、筹集与使用,改善资金状况和经营管理能力,提升资金管理的效益。

  一、现金流量分析

  现金流量分析是通过对现金流量表及其相关信息进行的梳理、整合,从而产生的对单位的财务状况、偿债能力和运营能力更为准确、丰富的认识,以便为单位进一步完善运营方式、提升资金管理效益提供依据和解决的方案。

  (一)通过分析经营活动中的现金净流入,评估单位的收益质量

  一个正常经营的单位在创造利润的同时,必须伴随现金收益的实现,这是单位得以持续经营的基本前提,表现在现金流量表中就是经营活动产生的现金流入与流出。单位的现金流量表中所反映的现金流入、流出是以收付实现制为基础的,而损益表中净利润是以权责发生制为基础计算出来的,因此现金净流入与净利润无论在内涵上还是在数额上都存在着较大的差异。但二者之间也存在着紧密的联系,这一点从现金流量表的编制过程中就可以得到十分准确的解读:现金流量表中经济活动产生的现金流入或流出的计算是以当期损益表中主营业务收入或主营业务成本为基础,将其从权责发生制口径通过调整与之关联的应收、应付、预收、预付、存货科目的变动情况而转化为收付实现制口径的。经济活动产生的现金净流入在一定程度上也可以说是当期实现了现金入账的财务净收益。由此可见现金流量表中现金净流量所反映的经济内涵比损益表中净利润更具有实际的意义,通过对现金流量和净利润的比较分析,可以对收益的质量做出更为实用和客观的评价。

  (二)通过分析现金流量表各类活动的现金流入流出情况,评估单位的经营状况

  现金流量表是将单位的经济活动划分为经营活动、投资活动与筹资活动三个领域来反映其产生现金流的能力,通过现金流量表及其他财务信息,可以分析企业未来获取或支付现金的能力。因此现金流量表同时也提供了一个单位经营是否健康的信息。对于一般的单位来说,其经营关注的重心应当是经营活动所能带来的现金净流入的能力,因为这是其主营业务,而投资活动带来的现金净流入,是其运用资金产生现金流量的能力,是以该单位充裕的资金为前提的。如果一个单位在经营活动产生的现金流持续为净流出,单位总体现金流量的平衡是通过筹资方式产生的现金流入来维持,而通过筹资渠道筹得资金,从本期现金流量表中反映为现金流入,但却意味着未来偿还时必然会体现现金流出。这就给该单位的经营状况提出了一个警示:这个单位运用其经济资源创造现金流量的能力较弱,从长期来看可能存在无法维持正常现金流的情况,必须尽快调整经营策略、改善经营状况。

  (三)通过分析对现金流量财务比率,评估单位的生存与发展能力

  现金流量的财务比率分析是通过计算现金流量表中的特定信息与不同类别,但有一定依存关系的财务报表数据之间的比例,反映它们之间的结构关系,例如:现金流动比率(现金+现金等价物/流动资产),流动负债现金流量比率(经营活动产生的现金净流量/流动负债总额)等。现金流量的财务比率分析可以实现现金流量表与资产负债表和损益表的信息的融汇和有机的整合,从而揭示它们之间存在的内在联系,现金流量的财务比率分析可以从流动性比率分析、偿债能力比率分析、资本支出能力比率分析和获利能力比率分析反映单位的资产流动情况、偿债能力和获利能力状况。从现金流和财务收益、资产状况等多角度、多层面进行梳理、研究,从而对单位未来生存与发展的能力做出更可靠、更稳健的评价。

  二、以优化现金流为出发点合理规划、统筹安排,提高资金使用效益

  通过分析现金流量表的内容,可以找到经济体经济业务运行的一定规律,从而资金的需求、流向在时间和空间上进行合理调配、组合,帮助单位的有限资金实现有计划、有目标的统筹安排与合理使用。

  (一)以现金流入为基点,多渠道、多层面促进现金持续流入,提升资金使用效益

  1.强化结算环节的管理,采取多种方式确保销售实现及时、足额的现金流入。随着市场经济的日益发展,销售的形式也呈现出多样性,但无论是哪种类型的销售,款项的现金流入才是销售的最终实现。因此单位对此不仅在数量而且在时效上都是有要求和预期的。一般情况下,各单位都会制定比较详尽的销售款回收考核制度,以责任到人的方式确保款项的及时足额到账,但是这样的举措对于用户具有较强话语权的行业或市场的状况下,所起到的作用是相对有限的。为了促进现金流入,可以引入客户支付状况与销售价格相关联的信用销售管理体系,刺激和引导用户积极主动地支付款项,从而实现单位经营活动的现金流入。例如根据销售方的经营策略、产品或服务的销售成本等因素,综合测算出针对不同付款周期的价格政策,付款的周期越短价格越优惠,反之付款周期长,则要为此支付相对高昂的产品价格。这样就将销售价格与支付周期有效地结合起来,买方在明确付款周期与成本密切相关的前提下,从降低成本的角度而言,会采取及时或者提前结算支付的策略。这样就实现了购买方降低成本、销售方尽快回笼资金及时地、有计划地实现现金流入的双赢的局面。同时也可以为一些不良的销售债权的催收提供了较为客观的参照和洽商的空间。减少资金在往来款项上的沉淀,加速周转、降低销售和财务风险,提升资金使用效益。

  2.从加强应收账款结算的角度,采取有区别的个性化策略,稳定现金流入。在实现销售的同时,就伴随着应收账款的产生和确认,已实现的销售收入能否在当期表达为现金流入在很大程度上与应收账款是否可以及时回收有着密切的联系。这就成为影响单位现金流的重要因素,必须强化对应收账款账期与回收状况的管理,针对不同单位和业务的特点对应收账款进行甄别、分类,并根据分类情况进行细化分析,必要的时候追溯账款形成的来龙去脉,理清头绪、找准催收的突破口和关键节点。例如:以应收账款数量进行分类,按照重要性的原则,对于欠账数额大、份额高的债务人要予以重视,加大催收的力度;以应收账款账龄进行分类,按照谨慎性原则,账龄长的应收账款发生坏账可能性大,应采取必要措施避免产生账龄长的应收账款;以应收账款债务人与单位合作的关联度进行分类,在维护重要性客户的同时关注应收账款的账期和款项的及时回收。针对不同的应收账款的状况,采取有针对性的不同的催收策略和方式才能取得较为理想的回收效果。通过加强对应收账款的管理,可以完善和强化销售业绩的最终完成,减少或有坏账损失的形成,实现现金流入,也能够保证单位的经营活动中拥有持续、稳定的现金流。

  3.从推进预收账款销售、开发现金流入的角度,促进现金在销售过程之初的流入与沉淀。预收账款销售是在销售商品或提供劳务的交易发生之前预先实现现金流入的销售。它是在运营过程中占用买方资金进行周转的经营方式,可以带给销售方充足的现金流和一定量的资金沉淀,既在确保了现金的足额,同时在流入的时间节点上也优于常规的销售,为销售方的资金安排、规划和使用提供了极大的运作空间。可以在很大程度上节省筹资成本、提升资金使用效益。在一般服务行业以预存资金作为结算前提的销售,往往是将客户预存资金的额度与销售方提供的销售折让密切关联的,例如大多数的服务行业以消费者预购消费金额的方式进行服务项目的营销,预购的消费金额越高,可以得到的销售折让越高,从而吸引消费者预存尽可能多的资金以换取价格的优惠,从现金流量的角度来看是以现金流入数量在一定范围的减少来换取现金流入时间的提前。在一些特殊的服务行业以医疗机构为例,患者预存资金的额度与医疗机构提供的价格之间并不产生任何的关联,从现金流量的角度来看是现金流入的期间有所提前,但是现金流入数量并不会减少;医疗机构实行先诊疗后付费的结算方式,其前提是患者须在诊疗卡中预存一定的资金,在诊疗的过程中所有的检查、诊断、治疗和配药的环节无需逐次交费结算,而是在诊疗卡中划转、核减预存款,患者只需在离开医院的时候一并打印票据实现结算,对于不需要票据的患者这一步骤也可以省略,这样就大大方便了患者,减少了每个诊疗环节都必须往返于结算收费窗口的麻烦。对患者而言为了诊疗顺畅、划转成功,必须保证诊疗卡的预存款中余额充足;对于医疗机构则是从患者开通诊疗卡到续存的过程就是不断的现金流入的过程。由于诊疗卡的便利,许多患者都会选择保留诊疗卡长期使用,这样每张诊疗卡中剩余的预存款在其存续期间内是沉淀在医疗机构的,这种新的结算方式与原本窗口按次缴费的结算方式相比,既提前流入了现金,也实现了现金流入数额的增加,帮助医疗机构构建了一条新的无成本的资金来源渠道,对医疗机构更加有效地调配和使用资金具有十分积极的作用。目前方兴未艾的共享经济运营模式,也是基于以预存资金作为结算的销售方式,以共享单车为例,消费者想要取得骑行共享单车的权利,必须先预存一定数额的保证金。从现金流的角度来看,对于共享单车的经营方而言,当所有的消费者签约并预存保证金时,就实现了现金流入,同时根据规则这部分流入的现金基本上可以相对稳定地、较为长期地在经营方留存、使用。经营方在很短的时间内一次性地实现甚至是超额地实现了当初的投资额现金流入,而这部分的现金流入形成了经营方无融资成本、可长期周转使用的资金来源。从共享单车的运营模式可以让我们感受到现金流在投资及资本运作中神奇的作用,也为我们从现金流的角度了解和分析不同的营销策略提供了更为丰富的题材和更加广阔的视角。

  (二)从现金流出的环节降低资金使用成本,提升资金使用效益

  1.主动构建信誉体系,创造优惠的支付条件。支付购进货物或接受服务的款项是经济业务活动中的重要的环节和组成部分,是单位履行经济合同、承担交易责任的体现,同时也是单位现金流出的主要构成。在常规的购销业务过程中,款项支付的条件的经购销双方洽商约定的,一般情况下商品所有权的让渡或服务使用权的取得是以购买方将等额的货币资金的所有权转移到销售方为前提的,但是随着市场经济的日益发展,交易及支付条件和方式也呈现出多样化的态势。以信用为前提赊销已广泛被接受和应用,购进款项支付条件的优惠程度一方面取决于购销市场是买方与卖方谁享有更强的主导权,另一方面也与购进方的市场信誉度密切相关。良好的信誉度可以为单位带来更为优惠的支付条件,这在现金流的视角来看,可以实现现金流在时间上、数量上延后的、少量的分次流出,从而给予了买方资金调度上极大的空间,甚至可以直接避免发生筹资成本,在一定意义上,信誉不仅是单位的无形资产,还可以带来实实在在的有形收益。

  2.充分运用金融工具,以较少的资金成本带动支付的实现。在单位出现大额款项需要支付,同时可动用的现金并不充裕的时候,为了能够尽量降低资金的使用成本,缓解面临的周转困局,可以充分利用金融机构的支付工具和金融产品,在与卖方协商一致的情况下,既能满足卖方及时回笼资金的需求、同时又在较少的费用成本的前提下,实现资金的流动、维护单位的市场信誉。例如当单位账面暂时并没有足够的资金兑付款项时,可以向金融机构申请缴纳一定比例的保证金和手续费,办理银行承兑汇票,卖方可以得到由银行签发的有一定承兑期间的汇票,卖方可以选择立即贴现或到期承兑以结清全部款项,实现了货款的回笼、现金流入;对单位而言,在一定期间内以一定量的现金和成本取得了短期资金流转的空间,维持了自身现金流的平稳。此外还有应收账款质押、应付账款保理等金融服务,无论从买方还是卖方均可以实现现金的流入,从而缓解资金周转和支付的压力。

  3.强化精细化管理,加速资金周转实现现金流入与流出的对接。货物的购进或生产与销售既是单位经营的过程也是其现金流出与流入的过程,如果在不考虑其他因素的情况下,在销售与购进或生产数量一致的条件下现金流入和现金流出是可以相对应流动,而不必占用更多的资金的。从这个角度分析,单位的库存货物越多、库存时间越长,会带来单位的现金流的流入小于流出,造成其资金沉淀在库存货物上,从而影响其资金的周转并削弱其盈利的能力。因此为了尽可能地保障单位的在一定阶段现金流入与流出的对等与平衡,加速资金的周转、减少资金占用,应当强化精细化管理,实现销售与购进的实时对接、减少库存的积压,实现现金流入与流出的对接和运行的流畅和持续。在另一层面上,经营过程中的费用支出也是现金流出的组成部分,强化精细化管理通过减少经营过程中的费用支出总量或单位产品所负担的费用支出的方式,也是能够实现现金净流入、提高效益的有效策略。现金流量表是将在期间状态下损益表中的经营收益与成本支出与时点状态下资产负债表中的资产、负债与所有者权益情况相结合的财务报表,是综合反映单位现金流动状况的信息载体,通过对现金流量的分析,可以理清影响其现金流动的因素,无论是采取措施增加现金流入还是挖掘潜力减少现金流出,其根本目的是为了保障单位保有足量的资金运营和发展。可以在经营活动中通过有效的运营策略实现尽可能多的现金净流入,依托自身的运营及资本运作实现投资和再发展,尽量降低资金的使用成本、减少筹资活动和投资活动的现金净流出,从优化现金流的角度实现资金管理效益的提升。

  现金流量表在财务分析的作用论文 篇7

  要完善财务会计对现金流量的管理,首先就必须正确的理解现金流量与财务风险的关系,树立资金时间观念;其次,应扩大企业销售渠道,提高财务人员的素质;再次,提高资金运作效率,以实现企业利润的最大化。

  一、正确理解现金流量与财务风险关系

  1.现金流量与财务风险

  在广义上是指在金融由于内部和外部环境的财务风险,以及各种不可预测或不可控的因素,在某些时间期间的实际企业财务收入和财政收入的预测偏差,由此可能造成的损失。对企业管理者的现金流,不仅是现金流核算,这是该公司的价值进行全面、动态的反映和运动的整个过程。现金流管理不仅包括货币资金的管理,而且企业的内部结构的货币和非货币资产和管理过渡。财务风险分析与现金流的内在联系,对于将其二者结合起来进行研究并加强管理有着重要的意义。首先是筹资风险。债务融资、固定利息负担和债务期限结构等因素的影响,如企业管理,特别是投资率低于债务利率,可以产生不偿债支付的时间甚至是破产的风险。债务融资,固定利息负担和债务期限结构,如果企业管理为差,尤其是投资率大于债务利息率较低等因素的影响,可能会产生做一次甚至没有风险的偿债付款破产。股权融资,当企业不能满足投资者的投资回报,作为回报,投资者将出售公司的股票,导致该公司股价下跌。与此同时,也会使企业融资困难,融资成本。特别是在企业管理难度大,容易被收购竞争对手的对象,并因此面临被收购的危险。二是投资风险。通常情况下,收益和投资项目的风险是决定企业的首要因素,不同的投资项目往往有不同的风险。在投资过程中,投资决策并不科学,它是由资产投资形成的结构不合理,往往会导致无法实现投资项目的预期收益,从而影响到企业的盈利能力和偿债能力,产生金融风险,甚至招致企业破产。从我国巨人集团到韩国大宇集团的倒闭,正是投资风险失控所导致的后果。外商投资,投资企业的投资收益的不确定性的结果,导致国外投资收益投资的企业也有不确定性,从而使损失的企业财务业绩的风险。

  2.两者之间的联系

  战略决策是越来越注重企业内部现金流和信息。现金流的财务风险的不确定性。与此同时,企业的财务风险监测信息产生的现金流量提供了可靠的依据。起点的金融活动是花费的时间提前的首都,到底是货币价值的增加,金融活动是为了获得增量资金和支出的钱提前,当在超前的种子自然地主要支出财务风险,是无法恢复的主要风险或无法获得风险资本收益。

  其结果是,企业资本运动的财政风险的整个过程中,也可以说是企业资本运动的财政风险的风险的过程中,对应于这是现金流,找到风险在企业的经营活动。企业发展的潜在投资风险,企业的融资风险它提供了有用的信息,一方面,业务活动,融资活动和经营状况,通过现金流量的投资活动的优质覆盖。

  如现金流的数量,流动性和稳定的综合反映及时,包括通过现金流分析,为客户提供现金流入和数据的现金流出在一定时期,企业决策者可以得到的现金及现金等价物的具体情况和金钱直接来源,我们通过及时提供资本运作和风险防范信息;现金流,另一方面,在收付实现制,而非权责发生制确认,反映的信息是真实的现金流入和流出,从而避免因为有根据的确认和计量方法权责发生制的许多资产和负债,并作出相同的会计事件可能会产生不同的会计信息,是纵向和横向比较,分析,合理组织经营活动现金为企业效益的企业。控制金融风险,预测和决策提供了可靠依据。此外,在业务过程中,现金流性能作为一个动态的商业资本流动,能全面反映主流程的企业的生产经营(供应,生产和销售)和主要方面(融资,融资,投资,成本,费用,利润分配等)为一体。可见,现金流的企业识别金融风险的基础。总之,企业管理,金融风险的监测和控制现金流的整个过程是相互渗透,相辅相承。企业的整个生命周期,现金流和财务风险是相互关联的。最终的目标是要达到公司的战略目标-最大限度地提高企业价值,从而使企业在激烈的市场竞争中不断发展。

  二、树立资金时间观念

  1.加强时间观念

  现金流量管理是指利润,现金流量管理在兼顾企业经营活动的重点,投资活动和筹资活动和管理制度的建设,就是在一个特定的时间和当前或未来现金流量的预测,规划,执行和控制的时间,信息传递与报告,以及分析和评价。因此,现金流量管理的具体内容包括现金预算,一系列的劳动组织系统分系统、程序的安排、预测和规划制度和会计制度的实施,支付系统和调度执行系统的结构和控制系统,而且在一段时间内主系统的集成运行各子系统的最终信息报告系统的结果,以及对现金流的管理,现金预算绩效报告和现金流和信息本身的评价体系分析。因此,现金流量管理系统是一个非常丰富的内容。为了加强时间的概念,合理利用现金流,增强企业的利润。

  2.增强企业对现金流量的认识

  探索新的资本管理机制。提高对资金运动的认识。企业应加强对资本流动的控制和使用规则,合理分配资金,保证现金流的畅通规律的认识,维护采购和生产销售之间的平衡,根据资本支出和使用性质的,理性的经营活动,投资活动和设立基金的资金时间价值,加强现金流的意识需要融资活动分布。在项目投资必须考虑资金的时间价值,在保证工程质量的前提下,尽快投入生产,并拿回自己的钱。加速现金流,促进储蓄。合理使用的信贷政策,收购其他公司的产品和原材料、进出口贸易、卖方信贷和买方信贷政策提供长期融资。建立现金流的概念,根据不同的情况下的现金流计划,并预测短期和长期的现金流,在项目投资、现金流入项目预测科学,避免投资失误;将偿还长期和短期债务的现金需求。

  3.现金流量的重要性

  企业是一个非营利性组织,利润不仅体现了企业的出发点和发展好了,还可以实现其他目标,并有助于实现其他目标。企业只能存活,也可能是有利可图的。而对于一个企业在市场中生存的两个基本条件:一是关闭分支,二是由于债务的偿还。因此,企业主要从威胁两个方面的生存,是一个长期的亏损,这是企业内部原因;另一种是不能清偿到期债务,这是终止的直接原因。企业的能力,所以,尽量保持现金来维持企业的债务偿还能力,减少破产的风险,使企业能够生存的长期稳定性,是企业财务管理的基本要求之一。企业现金的能力的强弱是由现金流量的大小反映,在一定程度上,现金流决定了企业的生存和发展的能力,即使是非常大的企业资产总额,利润非常高,也可能会在短期内,由于现金支付或偿还困难甚至破产短缺。企业巨头如崩溃,原因很简单,参数是收支平衡,实际缺乏现金流。与此同时,该公司的现金流和企业管理活动交织在一起。企业开展建设项目、偿还银行债务,支付工资、税收和其他费用,其他费用支付的现金作为支付手段。进行内部和外部投资,股息分配给投资者,也需要资金。曾经一个企业家告诉它,“破产不一定是破产清算,但如果没有现金流将被清算。”很明显,现金流的生存和发展起着非常重要的作用,和管理。

  三、培养财务人员的现金流量管理意识

  培训财务人员的现金流管理意识。公司的财务人员有(现金流管理的良好意识是现金流管理的基本前提,从现代企业制度的管理创新,代表了企业财务管理的新思路。企业财务人员必须有足够的现金流管理意识,从战略的高度来经营活动探索了企业现金流的基础上,现金流,以保证组织管理水平的提高提供。

  四、保持现金流量的平稳运行

  具体业务,速度的时间提取现金现金的企业之一,复苏的速度指的是速度和资本投资率限制公司现金流量和资金使用的水平。如果支出在时间恢复,相对短的周期的流出,这意味着该资金可重复在一定时间内,参加企业的资本循环,资本利用效率更高。相反,如果时间较长,企业将需要更多的资金参与资本循环,以确保资金的畅通。因此,资金在生产经营过程中的量就越大。企业的偿债能力,支付能力将受到影响。转发,一方面这一要求,是企业的现金,充分利用财务管理和财务控制措施,提高企业资本运作的效率,减少资金占用,加快资金转移。妥善安排在货币资金,而另一方面,合理的分配货币资金交易,防止过度消费和生产的投资;扩大再生产税后利润分配政策,把有限的资金合理开发和促进了企业的发展;仔细监测,资本和资产的控制权,以避免损失和浪费,确保保持或提高其价值的资金。

  五、建立健全的内控制体系

  当进行现金流管理,企业必须建立一个有效的现金流的集中管理系统。通过这种方式,公司可以通过定期现金流管理管理报告和及时反馈,并做出适当的调整。金融公司的变化可以带来反映在每个流程准确和及时的现金流,所以企业管理决策的评估。

  六、建立合理销售渠道和收回政策

  财务会计应根据市场的变化来实现的销售策略来占领市场,他们自己制定合理的销售政策的基础上,并撤回信贷政策,在销接受贷款清收工作,注意客户的信用状况进行了调查,为及时对客户信用分析。在资本收入,以确保市场和贷款的及时回收两者的市场份额,及时处理积压商品,减少资金的份额。

  七、结论

  企业应结合自身问题,采取恰当的完善建议,改善自身在财务会计方面的不足,调节好资金状态,确保现金流量的充足与稳定,使企业经济健康发展,为创造更大的经济效益提供保障。

  现金流量表在财务分析的作用论文 篇8

  一、影响现金流量的因素

  影响现金流量的因素,包括影响现金流入和现金流出两方面的因素。

  (一)影响现金流入的因素

  影响现金流入的因素相对而言较为简单,主要包括保费收入、投资收益和资本注入。

  1、保费收入。保费收入一般不构成现金流量的风险。这是因为风险是指实际情况与预期的差异。因此只要保费收入的减少是计划之中的,则不会构成现金流量风险,因为公司肯定已经采取了相应的措施。只有因突发事件,比如政治因素或发生巨大灾害,所产生的保费收入的大幅度减少才会构成现金流量的风险,并且这种风险带来的后果往往是极为严重的。需要指出的是,尽管保费收入计划中的下降并不构成现金流量的风险,但保费收入的连续下降势必严重影响公司的财务状况。因此,保费收入的连续下滑必须引起公司管理层和监管机关的高度重视。

  2、投资收益。投资收益除了取决于寿险公司的资金运用水平,更主要地取决于利率。

  利率(如果考虑通货膨胀率的因素,我们可以将此处的利率定义为实际利率)对寿险业的影响不仅巨大,并且作用于方方面面。

  (1)利率对保费收入的双重影响。当利率处于较高阶段时,寿险保单的价格相对较低,当利率走低时,寿险公司必须承担高利率时期所售保单的利差损。如果利率长期低迷,则会使寿险公司背上沉重的包袱。研究表明,这种所谓的“现金流动承保”是寿险公司破产的重要因素。反之,当利率处于较低水平时,保单价格较高,当利率长期处于上升趋势或快速飚升时,原先在低利率时期购买保单的客户会觉得不合算,于是纷纷退保。大量退保也会使寿险的现金流量受到很大威胁。因此,只要利率不能较长时间维持相对稳定,出售传统型的保单就会使寿险公司面临两难境地。

  (2)利率对资金运用的双重影响。当利率提高时,资产贬值,这意味着偿付能力减弱。在这种情况下,如果公司为了支付赔款而被迫处理资产,那它就会陷于支付困境。另一方面,高利率也意味着从投资中获得了高额的收入。在利率下降的短期内,通过实现资本的收益,还会取得好的投资效果。但如果利率下降期延长,对投资效果就会产生负作用。

  通过对利率与破产之间关系的研究表明,在利率下跌阶段破产的保险公司数量增加。

  3、资本注入。资本注入主要包括一般增资扩股、上市或配股。资本注入会带来大量的现金流入。由于寿险公司的资金运用本身就是公司的重要业务范围,而资金运用是靠投资组合来完成的,因此寿险公司的资本注入一般不需要以特定的项目做依托。由此资本注入的现金流量存在的唯一风险是无法取得预期的投资回报。

  (二)影响现金流出的因素

  与现金流入不同,现金流出通过途径,通常包括给付、工资、佣金、购买债券、分红、再保、缴税以及行政费用等,其中的部分支出是资本预算已经决定的,例如在某一时期购买电脑设备。对保险人而言,现金流出有一此规律性,如每月的月初现金流出较大,因为一些支出,如年金给付、租赁费、使用费等主要在月初支付。从全年看,索赔和退保也有一定规律可循。

  在以上诸多影响现金流出的因素中,主要包括给付、退保、大规模投资支出、分支机构建设等。

  1、给付。一般而言,满期给付完全不构成现金流量风险,只有死差损长时间处于较大的情况时,才对公司的现金流量构成影响。

  2、退保。退保率即使比精算假设稍高,也不会构成太大的现金流量风险。只有当短期内出现大规模的退保行为(类似于银行的挤兑),才会对寿险公司构成致命威胁,通常只有受政治因素或短期内利率的飚升的影响才会出现这种情况。

  3、大规模投资支出。投资支出一般都是按计划进行的,且由于寿险大部分是中长期资金,有时对流动性的需求不是很高。但大规模的投资支出,一旦发生利率或信用风险,则并非可以轻而易举地得到解决。

  4、分支机构建设。分支机构的建设对老公司不会产生过大影响,但对于处于扩张期的新兴公司,则会造成一段时期内大规模的现金流出,往往此时会给公司的现金流量造成较大的压力。当分支机构开业后的营业状况并不理想时,预期的现金流入不能实现,则可能产生较大的危险。

  二、现金流量风险管理的原则

  现金流量风险管理的目的,是使寿险公司在任何时候持有适量的现金,既能支付到期债务,又不致因持有现金量过大而遭受损失。根据上述目的,现金流量风险的管理应遵循以下原则。

  (一)安全性原则

  安全性原则要求寿险公司必须在任何时刻拥有足够数量的现金,以支付正常的到期债务和应付各种突发事件,如大额赔付,或外部环境,如政治事件的影响。与银行面临挤兑风险相似,寿险公司有时会因信誉危机或不可抗力造成大规模退保,从而造成现金流量的严重不足,这些都是在现金流量管理时必须考虑的安全性因素。

  (二)收益性原则

  收益性原则与安全性原则是对立的,手持现金越多,安全性越大,但机会成本也就越高,收益性越差。反之亦然。

  对寿险公司来说,现金存量不足将导致一些到期债务不能按期支付,使其与保户、股东或员工的关系出现问题,也许此时公司不得不在不恰当的时间和场合将其部分资产变现并因此而蒙受损失。同样,现金存量过大也是问题,虽然保证了充足的安全性,但由于其只能提供低收益或无收益,因此,过量的持有现金将使公司付出较高的机会成本。比较而言,安全性原则的满足相对要容易些,只要保留足够数量的现金就可以达到,而以最小的机会成本获取最大的收益,才是风险管理真正的目的,才是公司的经营目标。因此,寿险的现金流量管理,在充分考虑安全性的同时,必须更多地考虑收益性原则,精确测算所需要的现金量,并根据公司自身的特点(风险偏好)确定安全系数。只有科学、精确地测定所需的现金量,才能最大限度地将现金流量中的其它部分运用出去,降低机会成本,取得较好的收益。

  三、寿险公司现金流量的管理方法

  (一)现金预算

  对现金进行预算能使公司得以安排计划,调剂现金余缺。现金预算,即预算一个时期内公司的现金流入量和现金流出量,计算该期间所有的现金流入、现金流出及期末现金存量。国外很多寿险公司不仅年度现金流流量预算,还将预算时间缩短为季、月、周甚至每日,以便更紧凑地监控现金。此时,一些公司并不形成正式的现金流量预算,而是由财务部门每天形成一个简单的现金流量报告,送交投资部门,投资部门以此报告为基础决定每天的投资情况。

  1、现金流量的元素

  对保险人而言,其现金的

  流入和流出的计划可以通过数量方法、趋势判定和回归分析等来确定。

  (1)现金流入。大多数寿险个人保单的保险费是按保单中双方议定的方式以年、半年、季或月来定期缴纳的。保险人的投资收益也是相对稳定的,尽管其中一些投资变数较大,但保险人通常会选择风险较低的投资以取得定期收入,例如,投资于每半年付息的债券。尽管如此,当预测投资收益时,保险人仍必须考虑各项经济因素,如经济环境、法律要求、税收政策及公司的投资策略。寿险公司一般用现金流入预算来预计现金流入。现金流入预算是指一定时期内现金流入的计划安排。为预计现金流入的时间和数量,公司必须应用销售、投资数据和筹资数据。

  (2)现金流出。一般情况下,保险人试图通过现金流出预算来预估其某阶段内的现金流出的数量和时间。相对而言,对一些固定费用的预测,如工资,要比对变动费用的预测,如给付及佣金要相对容易和准确一些。因此,对变动费用支出的预测在很大程度上取决于销售计划的准确性。

  2、现金预算

  在完成现金流入预算和现金流出预算后,即可草拟现金预算。现金预算应包含下列重要内容:期初现金库存:期内可获得的现金;最小现金平衡量;期内所需现金;现金超额或不足;采取的措施;期末现金余额。其中,期初现金库存等于上期的期末现金余额,期内所需现金等于现金流出总量加最小现金平衡量。

  最小现金平衡量在现金预算中极其重要,它是指寿险公司认为在不动用其它资金的情况下足以承担当期所有义务所需要的现金量。要取得这一数据,需要大量的调查研究和公司会计主管、财务经理及其它管理人员的估算。如果最小现金平衡量确定得过低,则可能会出现现金不足的情况,而这一数据确定得过高,则产生较高的机会成本。一些公司希望将最小现金平衡量设定得低一些,以使公司的现金能更好地取得效益,则通常预先与一家银行签订协议,在需要时可以取得不高于某一限额的贷款。

  寿险公司可以有很多方法来确定其最小现金平衡量,经验理论认为,可以将其设定为一个月的现金流出量,但不管怎样,必须了解这一结果是至关重要的,它需要一系列的判断和丰富的经验。

  通过现金预算,寿险公司可以知道何时短缺少现金,并决定通过何种方式来解决这一问题,或何时多出多少现金,可以将其投资于流动性较高的资产。一旦现金预算完成,公司就可以准备编制预计的现金流量表了。

  (二)利率敏感型现金流量分析

  利率敏感型现金流量分析是寿险公司用于分析在不同假设方案下现金流量变化的敏感性的一种分析方法,它涉及公司内、外部各种因素的变化。这一分析方法在寿险公司被广泛采用,用以确保寿险公司的偿付能力,评估其获利能力。这种分析方法可应用于不同的水平,如可应用于单一产品、一组产品、某一类型产品或公司的全部产品。进行这一分析的目的是:达到监管要求;评估产品定价策略;评估产品设计策略;评估投资策略;评估潜在的并购方案;评估公司整体财务状况的前景,这些都将极大地影响公司的现金流量,故如果某一分析结果显示会产生不良影响,则公司应采取措施避免这一情况的发生。

  利率敏感型现金流量分析的两种最主要方法是现金流量测试和动态偿付能力测试。现金流量测试可以定义为设计并比较某一评估日其资产与负债的现金流量不同状况的过程。动态偿付能力测试是指对于公司已经完成和即将完成的业务,设计不同的模拟方案来测试在未来的一段时期内公司的资产、负债、所有者权益的状况。

  在国外,上述两种测试有时是被法律要求必须进行的。但即使法律未做要求,寿险公司也会自己进行类似的测试,因为这样不仅可以测试出公司的偿付能力前景,也可以测试出其获利能力,由此,寿险公司可以了解哪些业务贡献了盈利,是怎样贡献的,从而影响其业务政策的确定。

  现金流量表在财务分析的作用论文 篇9

  我国2006年颁布的企业会计准则中对现金流量现值的有了更多的具体应用。在新会计准则中的会计要素计量属性中,主要包括历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值等。现值成为会计要素计量属性的一个重要的内容。

  一、现金流量现值的概述

  现金流量现值做为财务管理的一个重要的概念,也是价值评估领域经常用到的一种方法。它涉及三个基本的财务观念:时间价值、现金流量和风险价值。因此在计算现金流量现值时,应确定现金流量、现金流量的持续年限以及折现率,其计算公式如下:

  未来现金流量的现值PV=∑[第t年预计未来现金流量NCF,/(1+折现率R)t ]

  现金流量的现值不仅可以应用于资产的计量也可以用于负债的计量。我们可以根据未来资产或负债的现金流量收入或支出的分布情况,持续年限、考虑风险情况进行折现计算出资产或负债的的金额。

  二、现金流量现值在会计准则中的具体应用

  在新会计准则下,在以下几方面运用到了现金流量现值的计量。

  1、会计期末我们通常要测试资产是否减值,就要对资产未来可收回金额的进行估计,应当根据其公允价值减去处置费用后的净值与资产未来现金流量的现值两者之间较高者确定。在这里就应用到了未来现金流量的现值,在确定现值过程中,首先要预先估计出未来的现金流量,进而对折现率进行预计,最后再根据资产的后续使用年限的现金流量进行折现算出现值。一般适用于金融资产、存货、固定资产、无形资产等资产进行减值测试时使用。

  2、企业购入固定资产、无形资产等超过正常信用条件,如采用分期会款方式购买且在合同中规定的付款期限比较长,超过了正常信用条件,在这种情况下,该项购货合同实质上具有融资性质,购入的资产的成本不能以各期付款额之和确定,应当按照各期支付的价款选择恰当的折现率进行折现后的金额加以确定。这里的折现率应当选择当前市场时间价值和延期付款债务特定风险的利率。这也是现金流量现值的又一应用。会计上将求出的现值与应付价款之间的差额作为未确认的融资费用,在付款期间内按照实际利率法确认为利息费用。

  3、在销售业务中若采用分期收款销售商品,即商品已经支付,货款分期收回。如果收取的货款具有融资性质,其实质上是售货企业向购货方提供免息的信贷,企业应当按照应收的合同或协议价款的公允价值确定收入金额。而公允价值就通常按照其未来现金流量现值或商品现销价格计算确定。而应收的合同或协议价款与其公允价值之间的差额,应当在付款期间内按实际利率法进行摊销,作为财务费用的抵减处理。

  4、在或有事项特别是对预计负债的确认和计量时,我们通常也要应用到现金流量现值。预计负债的金额通常应当等于未来应支付的金额。如果预计负债的确认时间距离实际清偿有较长的时间跨度时,货币时间价值的影响重大,这时就应考虑采用现值计量。如一些特殊行业的特定的固定资产,确定期初始成本时,还应考虑弃置费用,弃置费用与其费用比较通常较大,需要考虑货币时间价值,按其现值计算确定应计入固定资产成本的金额和相应的预计负债。

  5、在非货币性资产交换是否具有商业实质的判断时,我们也用到了现金流量现值。非货币性资产交换是否具有商业实质判断条件是对换入换出的资产的未来现金流量在风险、时间和金额方面与换出资产应当具有显着不同,且换入与换出资产预计未来现金流量现值的差额与它们的公允价值相比是重大。符合商业实质的非货币性资产交换会计处理以公允价值计量为基础。

  6、在企业租赁中判定是否是融资租赁的标准之一是:对于承租人而言,租赁开始日最低租赁付款额的现值几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值,对于出租人而言,租赁开始日最低租赁收款额的现值几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值。这时也用到现金流量现值。若属于融资租赁,在租赁期开始日,承租人应当将租赁日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为资产的入帐价值,将最低租赁付款额作为长期应付款的入帐价值,其差额作为未确认融资费用。

  从以上几例会计应用中,可以看出对于对未来资产或负债的金额的计量常常要用到现金流量现值,这就需要会计人员具有较高水平的职业判断能力,并能运用自身专业知识对未来年限的现金流量、风险做出合理的判断,进而求出现金流量现值。

  三、现金流量现值作为计量属性的评价

  目前会计计量方法中,历史成本计价是我们使用的最基本的一种计量方法,但其在理论和实务上难以消除物价变动的影响,难以提供报表使用者真实的会计信息。为了更好的体现资产的现行市价,我们使用公允价值计量方法,价格更能真正反映资产客观价值,但是公允价值计量模式运用会受到计量范围、市场标准、计量技术等因素的约束,并且公允价值计量所依存的市场环境并不完善,活跃市场还会受到某些非市场因素的影响。考虑到货币的时间价值以及资产负债的未来的预期,我们采用现金流量现值法计量。更能体现资产或负债作为"未来经济利益的获得或者牺牲"的本质属性。但这种方法也存在不足之处。现金流量现值法涉及到的三要素都依靠会计人员的职业判断,其可靠性受到很大影响。但在现金流量的金额、不确定性与市场利率都为所有人知晓的情形下应当采用现金流量现值模式,因为用现金流量现值计量属性对资产、负债进行计价,能够反映资产、负债的经济实质,从而有助于实现经济学者所倡导的会计收益与经济收益的统一。

  现金流量表在财务分析的作用论文 篇10

  摘要:加强企业现金流管理,有利于加速企业的资金周转,促进企业资金良性循环,降低财务风险。本文提出了加强企业现金流管理的若干措施,以期促进企业的可持续发展。

  关键词:企业;现金流;管理

  现金流是指企业生产经营过程中的现金流入、现金流出以及现金流入与现金流出之间的差额形成的现金净流量。这里,现金包括企业所拥有和控制的银行存款、库存现金、其他货币资金以及能随时变现为确定金额用于支付的其他资产。现金流是企业的血液,是其生存发展的根基,加强企业现金流管理,有利于加速企业的资金周转,促进企业资金良性循环,使企业许多时候在不需要寻找新的融资渠道、付出更多的资金成本的条件下,可随时获得现金,降低财务风险,构筑企业财务安全。

  一、更新企业财务管理理念,树立现金流量意识

  首先,要确立“企业管理以财务管理为中心、财务管理以资金管理为中心、资金管理以现金流量管理为中心”的经营理念。公司的领导层具备良好的现金流量管理意识是现金流量管理的基本前提,这个意识来自于现代企业制度的管理创新,代表着最新的企业财务管理理念。企业的决策者必须具备足够的现金流量管理意识,从企业战略的高度来审视企业的现金流量管理活动,为保证企业现金流量管理水平的提高提供组织基础。

  二、建立科学的现金流量管理体系

  企业要搞好现金流量管理,必须建立科学的现金流量管理体系。可以成立直属于董事会的资金管理委员会,对企业高层决策中涉及重大现金支出的事项实行专家评审制度,这样既能较好地把握企业未来现金流量的走向,又可避免企业现金流量的随意性和盲目性。科学的现金流量管理应用体系应包括对企业经营活动、投资活动、筹资活动产生的现金流量进行预测、决策、计划、控制、报告和分析等过程进行的管理,各个阶段之间相互联系,组成一个有机整体。

  三、制定严密的资金使用计划

  对于企业管理者来说,资金的管理居于“龙头”地位,有关资金流动的反馈信息是经营管理的重要资料。现金流入和流出的控制涉及生产经营活动的各个方面,为此制订详尽周密的'现金流量计划必不可少。制定资金使用计划的目的是指导实践,是要通过预算达到计划、控制的目的。但由于企业实际经营情况是动态的,决定了计划指导的相对性,导致计划会出现偏差,这就要求对计划进行及时修正。实践也证明要做到“管而不死”,适当的调整是必要的,采取的调整措施越及时,就越有利于目标的实现。所以,与使用计划相匹配的必须要有灵敏的跟踪反馈制度,以便能够及时的发现偏差加以分析,准确调整计划。与此同时,调整计划必须要建立在科学分析的基础上,因为计划作为控制与考证的依据,不应轻易变动,否则将失去其严肃性,使现金流量预算流于形式,最终导致企业资金管理的失控,从这个角度讲,企业还应配套建立预算调节审批制度。

  四、确定最佳现金持有量控制标准

  现金是企业资产中流动性最强的部分,是满足企业正常经营支出、清偿债务、履行纳税义务的重要保证。因此,企业保持足够的现金余额,对于增加企业资产的流动性,降低或避免经营风险和财务风险,都具有十分重要的意义。但是现金又是一种非盈利性资产,持有量过多,会给企业造成较大的机会损失,降低企业整体资产的获利能力。因此现金流管理的目的,就是在现金的流动性与收益性之间作出合理的选择,力求做到既保证企业正常生产经营活动的需要,又不使企业现金被闲置,以获取最大的长期利润。

  五、通过流动资产管理,增加经营性现金净流入

  从财务角度看,经营性现金流量管理的重点是流动资产管理。应着重注意以下几点:一是尽量压缩流动资产投入,如缩短应收款的账期、加快存货周转、实行现金合并,便可减少低盈利资产的比重,增加经营性现金净流入。二是加强应收款项的催收。在竞争日益激烈的市场环境下,赊销已经成为了一个普遍的现象, 但是大量的应收款不能及时地收回,导致企业出现现金短缺,甚至财务危机,所以必须建立积极的应收款回收政策,以保证企业现金流的持续增长。企业可根据自身的实际情况制定应收款项催收办法,责任到人,同时建立必要的奖惩措施以降低资金的占用。三是合理安排存货库存。存货占用现金后流动性变差,企业应避免存货占用大量现金而给企业带来营运资金压力。

  六、建立并完善现金流内部控制制度

  企业活动的所有领域中都可能发生现金流动,从保护企业现金资产安全性的角度出发,企业必须建立严格的现金流内部控制制度。各管理层应明确自己在现金流控制系统的责任和义务,资金管理部门与企业各职能部门应相互配合、相互支持,以便各司其职、强化监督、防止越权、堵塞漏洞。企业现金流内控制度应包括:一是授权审批制度,要求企业明确规定涉及会计相关工作的授权批准的范围、权限、程序、责任等内容,企业内部的各级管理层必须在授权范围内行使职权和承担责任,经办人员也必须在授权范围内办理业务。二是合理设置会计及相关工作岗位,明确职责权限,形成相互制衡机制,坚持不相容职务相分离,确保不同机构和岗位之间权责分明、相互制约、相互监督。三是建立现金收支流程制度,要求企业对现金收取和支出分别建立相应的程序。现金收取程序主要是企业根据自身业务特点制定相应的收入控制程序,以便各职能部门相互协调,保证现金的安全。而现金支取程序要求企业结合支付业务的特点制定相应的现金审批报销程序。四是备用金控制制度,建立备用金制度是企业普遍采用的小金额开支项目的支出控制。备用金由哪些部门用于实施哪些业务应有明确规定,并应有规范的申请批准制度,对备用金实施定额管理,日常使用由专人管理,由财务部门定期或不定期对备用金清点,防止备用金被挪用和滥用。

  现金流量表在财务分析的作用论文 篇11

  一、引言

  随着市场中金融发展的不稳定,现金流量的管理受到企业经营者关注和重视。企业通过收集、计划、分析、决策程序对企业的发展时期现金流量进行整体、全面和系统的管理活动,以对现金流量进行管理为中心,同时对企业的未来的资金流动数量和时间对企业的资金账目进行整体效果的预期和规划,起到解决企业现金的平衡的作用,达到控制企业风险的效果。

  二、现金流量管理与企业风险控制定位

  现金流量的管理与风险控制从本质上来讲都是一样的,作为企业管理的重要内容,其定位自然要具有一致性,都是为了使得企业实现经济效益。无论是从企业的生产经营中的各个环节都需要进行风险监管和控制,保证企业的运行效率,作为风险控制的重要手段,现金流量是其中的重中之重,企业生产设备和雇佣劳动力以及资金是其中最主要的组成部分,因此做好现金流量的管理十分重要。

  三、现金流量管理对于企业风险控制的意义

  现金流量的数据信息能够体现出企业的可支付能力、偿还资金能力以及企业的运行状况,在可以体现出的信息和数据当中可以令企业决策者做出更为准确和全面的企业决策。现金流量的管理有助于企业对于财务的管理,通过现金流量的管理可以加强对企业财务的监管,减少和杜绝企业的非必要开支,体现企业的未来发展能力以及根据市场的趋势定位企业的未来发展,从而保证企业资金的良好运转。对于企业而言,需要通过降低企业在生产和经营过程中所存在的的和可能引起的风险性因素控制企业风险,对于潜在的和已经发生的风险性因素要做好有效科学的风险评估,及早做好风险控制预防措施。企业做好现金流量的管理,对于企业的资金有合理健康的使用规划,能够降低企业在收支双方面的不平衡带来的差距引起的风险。为此,要实现企业的风险控制效果,必须要做好企现金流量管理工作。

  四、做好现金流量管理控制企业风险的措施

  (一)注意规避风险

  在企业的生产经营过程中,如果出现企业的投资和产出效率超过既定标准,企业可能会出现资金断裂的情况,资金断裂会对企业的发展带来极其严重的不良影响。因此,对于企业的现金流量,必须要制定清晰明确的资金流量整体规划,使得现金流量的运转能够适应企业的生产经营,合理分配现金流量的使用范围和使用项目。

  (二)加强企业监督控制,提高现金流量的使用效率

  在制定出现金流量的管理规划后,要在企业生产经营过程中进行细节的规划,并要加强在实施环节中的监督和管理,增强企业的资金运转的流通性,这样现金的流通会更加有效率,避免企业出现“死账”“、坏账”。在企业内部,从企业整体生产运行出发,要保证企业的不同部门做好相关工作并进行协调,对于现金的使用要做好审批工作,对于相关部门需要资金的申请要做好相应的申请和审批程序,这样现金流通的顺畅和健康,能够避免由于企业自身资金问题引起风险。

  (三)加强现金流量管理预警机制

  由于企业会可能出现生产过剩或者战略决策的市场“错误”行为,这些决策的失误会给企业带来风险,对于这些风险需要建立现金流量预警机制。现金流量管理需要建立有效的现金流量预算,对企业的有关投资、支出可能不会带来的预期效益、产出浪费的问题可以进行预防和控制,提高资金使用效率,因此,要对现金流量进行风险预警,当现金流量达到预算或者要超出预算的时候及时进行情况核实,对现金流量的使用进行分析和研讨,合理进行现金使用。

  (四)加强企业销售和收款环节的现金流量管理

  对于企业生产经营而言,首先要对于客户的信息和信誉进行情况核实,特别是在交易过程中的出现付款信誉的客户要重点关注,在进行款项的审批中要及时关注和记录。在生产物品需要确保自身商品的存量和发货时间以及销售状况,促进现金流通速度。在收取款项时,要及时进行收款的追踪,尽量让客户全额付款,对分期付款要建立档案和账目记录,对于款项拖欠不支付要做好督促或者寻求法律工作,从而控制企业风险。

  五、结语

  随着企业规模的日益扩大,现金流量的管理作为企业财务管理的重要工作内容,在对企业的管理运行中发挥着重要的作用。目前,受制于经济发展条件和企业发展环境的影响,现金流量的管理当前水平依然不高,因此企业必须要更加重视现金流量的管理作用,从而达到企业的风险控制效果,进一步巩固和发展企业在市场中的地位的作用。

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  金融企业是经营货币和信用的特殊企业,以流动性、安全性和盈利性为经营目标,流动性是安全性的保障和盈利性的前提。因此,真实、准确、完整地反映和分析金融机构现金流动的情况即现金流量极为重要。以“现金”为基础,编制现金流量表,通过对现金流量的分析,可以使投资者、经营者和债权人准确地了解金融企业的实际偿债能力和盈利潜力,也有助于加强金融监管,更好地防范和化解金融风险。

  一、金融机构现金流量信息的披露

  现金有狭义和广义之分。狭义的现金,指日常生活中通常所说的现金,即个人或单位持有的、可立即用于支付的现钞货币,企业的库存现金是狭义的现金。广义的现金,以企业为主体看,不仅包括企业的库存现金,还包括企业存入银行或其他金融机构的活期存款及其他货币资金,其总的特点是不需变现就能立即用于支付,随时可以用来购买商品、劳务或偿还债务。

  金融企业作为经营货币的特殊企业,其经营活动当前仍主要地体现为资金存贷关系,因而用狭义的概念考察其现金意义不大。但金融企业广义现金的变动情况却对金融企业的财务状况和经营成果产生着直接的影响。金融企业的广义现金总体上指金融企业可以随时用于支付的资金,主要包括两部分:一是金融企业的库存现金;二是可以随时用于支付的存款,包括金融企业存放在中央银行及其他金融企业中随时可以用于支付的存款,也包括经营外汇业务时解送外币在途的现金。金融企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金且价值变动风险很小的投资,如从购买日起三个月内到期的短期国债等,也属于金融企业广义现金的范畴。值得注意的是,金融企业按规定缴存中央银行的存款准备金、外币清算业务保证金、指定生息资产或存放在其他金融企业的定期存款、质押存款等,因为不能随时用于支付,不属于现金的范畴。另外,联行往来存放款项一般也不纳入金融企业现金的范畴。

  广义现金是现金流量表编制的基础。1998年,我国财政部颁布了《企业会计准则——现金流量表》,要求原来编制财务状况变动表的企业一律改为编制现金流量表。这样,现金流量表和资产负债表、损益表成为当前我国企业对外报告的三大基本财务报表。对金融企业来说,现金流量表也有特殊性,它主要用于反映金融企业吸收存款、发放贷款及办理中间业务等经营活动所产生的现金流量及其净额。所谓现金流量,是指一定时期内企业现金流入和流出的数量,两者的差额为现金净流量。金融企业的现金流量就是指金融企业现金及现金等价物的流入和流出的数量,即在某一期间内,金融企业实际收入的现金和实际支付的现金,分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三大类。

  经营活动产生的现金流量,从现金流入的角度看,包括金融企业在经营过程中以现金方式收到的利息、手续费、各种存款、种种借款、收回的贷款等等;从现金流出的角度看,包括金融企业在经营活动中支付的利息、手续费、发放的贷款、收回的借款、存放的款项等。经营活动产生的现金流量可以按以上项目逐项分析、计算填列,这就是所谓的直接法编制。也可以采用间接法,通过权责发生制损益逆向调整取得。这时,一般从企业的净利润开始,将净利润加上不导致现金减少但在计算损益时作为费用列支的项目,减去不导致现金增加但却作为收入入账的项目。编制现金流量表的准则一般要求企业同时提供两种口径的经营活动现金流量,以相互对照,检验报表的正确性。

  投资活动产生的现金流量是金融企业参与对其他企业的投资而导致的现金的净流入或净流出。从现金流入的角度看,包括收回投资、分得现金股利、取得债券利息收入、处置资产等投资活动产生的现金流入;从现金流出的角度看,包括对外投资、购置资产等投资活动产生的现金流出。投资活动产生的现金流量一般直接按项目分析计算填列。

  筹资活动的现金流量是金融企业在筹资活动中导致的现金净流入或净流出。从现金流入的角度看,主要是吸收投资而产生的现金流入;从现金流出的角度看,主要是偿还债务、支付债券利息、分配现金股利等与筹资相关活动产生的现金流出。筹资活动产生的现金流量一般也按项目分析计算填列。

  以上三种现金流量的累计就是一段时期的现金净流量。这种以一定现金范围为基础的现金净流量和相应现金项目在期间内总的变动应该是一致的。这就是现金流量表的内部勾稽关系。

  二、金融机构现金流量信息的作用

  现金流量表之所以成为一种主流报表,是因为现金流量表具有其他财务报表无法替代的作用,能够揭示现金流量信息。总体上看,现金流量信息有以下作用:

  (一)现金流量更直接地揭示企业的偿债能力和支付能力。资产负债表反映的是企业在某一特定时点的财务状况,无法反映和说明企业财务状况的变动和原因;损益表反映企业在某一期间内经营活动的成果,无法反映企业在经营活动、筹资活动和投资活动中的资金来源和资金运用情况。现金流量表则通过揭示现金在某一段时期流入、流出情况,反映出企业从一个时点状况演化为另一个时点状况的过程,体现了财务状况的变化是现金运用的结果这一基本理财思想,弥补了资产负债表和损益表的不足。现金流量表可以使投资人、债权人、经营人和监管人从不同的角度和侧面了解企业在期初、期末和期间的财务状况变动及经营成果,掌握企业的真实偿债能力和支付能力,从而降低或避免经营风险、投资风险。

  (二)现金流量表可以让报表使用者对企业的整体财务状况及其变动进行全面、客观的预测和评估。现金流量表提供了企业现金流入与流出的信息,人们能从中了解企业现金增减变化及其原因,了解企业筹资和投资的政策及举措,据此预测企业未来现金流量的时间、数额及其他不确定因素,评估企业资产的流动性和相关的财务风险,评估企业的盈利能力及投资理财活动对经营成果的影响,展望企业的发展前景。

  (三)现金流量信息是收付实现制会计信息,是对权责发生制会计信息的有益补充。现金流量是将资产负债表、损益表等权责发生制报表信息调整为收付实现制信息的结果。权责发生制基础上,企业可能有很好的盈利,但其中的一些盈利是虚拟的,没有现金收付保障的。而收付实现制基础上,现金流量则剔除了虚拟盈利,更直接地反映现金的收入和运用,因而是比损益表、资产负债表更为审慎的信息,有利于企业的经营决策。

  (四)现金流量在一定程度上是对企业会计信息真实性和完整性的证明。现金流量表的编制不采用权责发生制程序,排除了部分人为判断因素,能在一定程度上防止企业利用会计方法隐瞒财务状况和操纵经营成果,从而确保了会计信息的真实性;另一方面,现金流量表均以实际发生的现金流量为依据来编制,排除了不同企业对同一会计事项采用不同处理方法的影响,能提高会计信息的可比性。人们通过现金流量表可以对比出不同企业偿债能力或支付能力的差距。现金流量信息还是财务状况信息和经营成果信息的桥梁,在一定程度上能起到证明财务状况信息和经营成果信息的作用。

  (五)现金流量信息是监管部门实施有效监管和调控的重要依据。如金融监管部门根据金融企业提供的资产负债表、损益表和现金流量表,综合评价该企业的财务状况、经营成果和经营业绩,并通过现金流量分析,能及时发现存在的风险隐患,加强对金融企业的监管和引导,促进其稳健经营和发展。

  三、预测企业未来的经营成果和发展前景。

  由于现金流量分析的目的在于揭示影响投资、筹资、经营决策的各种因素,因此,在分析时应抓住重点。就金融企业而言,应侧重以下几个方面:

  (一)分析获得现金的渠道和数额。

  (二)分析是否筹足长期资金用于长期性投资(包括固定资产、无形资产、长期投资等)。

  (三)关注营运资本的运用,分析营运资本转化为长期性投资的趋向,避免营运资本的物化倾向。

  (四)分析现金流量是否增加或减少过多。

  (五)分析固定资产的损失情况。

  (六)分析利润的分配是否合理。

  (七)分析长期性投资的变动情况。

  (八)分析金融企业今后的财务和投资策略的合理性。

  金融企业现金流量分析的方法一般包括结构分析法、趋势分析法和比率分析法。结构分析法一般用于分析某一时期现金流量表项目金额的结构,计算各项目的比重。趋势分析法是将连续若干期现金流量表汇总在一起,借以从较长的时间跨度观察和分析企业现金流入与现金流出的变化及发展趋势。比率分析法是会计报表分析中最简单而揭示能力最强的一种方法,一般将不同报表之间不能直接对比的不同性质的项目有机地联系在一起,可以达到分析资金实力、清偿能力、风险状况、经营效率、经营成果的目的。

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  一般来说,企业的现金周转关系着企业的发展,同时,在进行现金周转的同时也伴随着财务风险。在经济快速发展的市场中,企业不仅要全方位的把控好市场的发展机会,同时也要兼顾来自企业的内部的风险,切实做好因为现金流量所带来的企业财务风险,运用理论依据,运用到实际的管理工作当中,将这类似的风险降到最低。

  一、现金流量与财务风险概述

  现金流量是指在企业发展过程中,企业在固定会计时间内按照现金收付实现制,经过一定的经济运转,比如企业经营、投资、展览以及筹资等活动,这些活动产生的现金流动(通常是流进或是流出)包括现金的总额统称为现金流量,是一个企业发展运行状况的重要体现;财务风险主要是指企业在发展工程中因为资金的使用不当或者企业发展过程中的结构设置不合理而导致的企业资产流失,丧失一定的偿债能力以及投资在一段时间的收益下降。在任何一个企业,财务风险都是客观存在的,这就需要企业的相关管理人员采取一定的措施将这样的风险降到最低。

  二、现金流量和企业财务风险之间的关系

  (一)现金流量能够有效地反映财务风险

  在市场激烈的竞争状态下,企业的经营情况通常会被美化之后公布出来,而实际上,企业的发展状况以及当前的经营情况都是必须由企业的盈利作为评判标准,而现金流量作为做直观的体现。经营中的盈利以现金的形式流入,经营中的成本支出则是现金流出,在现金流入和现金流出之间,由于企业的发展结构不合理,就极容易造成企业的财务风险。通常,企业的财务风险都受到现金流入和流出状况的影响。两者之间的绝对值能够有效地反映出企业当前的资金的运行情况,如果企业的成本支出能够在较短的时间收回,那么同样的资金能够得到多次运转,占用的现金流量就会比较少。反之,其现金流量就会比较多,在这种情况下,由于企业的现金处于不良循状态中,使企业的财务风险加大。除此之外,现金流动中存在的许多因素,也是导致企业面临较大财务风险的原因之一。

  (二)现金流量可以为企业的筹资决策提供信息

  现金流量立足于收付实现制,全面地反映了企业真实的现金情况,现金流量信息因为显性为具可靠性,能够有效避免企业因为不同的财会信息导致的风险。在收付实现制的情况下,企业更能够全面地了解企业的现金流量信息,通过决策者的对比分析,在决策的过程中能够更好地进行现金的调度和使用。

  (三)现金流量是企业投资的基础

  就企业的投资状况来说,许多企业的投资都是长期性质的,具有投资大、周期长等特点,这就要求企业要有很高财务风险承受能力。在项目经济效益经济评价中,现金是企业投资的关键,在进行长期投资时,要充分考虑现金流量的时间价值,企业的投资才能获得正确的投资依据。

  三、现金流量的企业财务风险分析

  (一)在经营过程中的财务风险

  信用风险和运营资金风险是当前企业在发展中所遇到的主要风险,其中出现运营资金风险主要是由于现金的周转周期长、运营资金周转不灵活以及企业扩大了销售规模,这些因素在一定程度上都会为企业带来盈利,但是同样会发生较大的财务风险,比如在扩大销售规模的时候使用超过财务资源允许的业务量进行运行,就会造成企业的资金不足。此外,企业信用风险一般是由突发性的坏账以及大量的赊账而引起的,这些行为都在很大程度上增加了企业财务风险的发生。

  (二)投资过程中的财务风险

  投资过程中的财务风险就更为显而易见。主要体现在两个方面,首先是由于在投资初期由于企业的判断失误,造成投资失败,使投出的资金得不到回报,进而加大企业的偿债风险;其次是连带风险,也就是连带主营业务的风险,在企业投资失误之后,通常都会追加投资,这是就不得不挪用其它主营业务的资金进行填充,从而影响到企业主营业务的正常发展。

  (三)筹资过程中面临的财务风险

  在企业中,流动资产可以是企业特被设置的,或是根据企业实际情况进行筹资,在企业的筹资过程中,因为流动资产的流动性不足而造成财务风险。在很多情况下,企业会财务银行短期贷款的方式,更是增加了企业的流动负债,久而久之,企业就会发生因为筹资而造成的流动性财务风险。

  四、结语

  通过上文对现金流量与企业财务之间关系的辨析以及现金流量的企业财务风险分析可以看出,现金流量在企业的发展过程中占据非常重要的地位,这就要求企业得实际发展过程中,要时刻注意资金的合理利用,避免现金流量风险,利用科学的管理方法,加强企业的财务控制,将企业的财务风险降到最低,从而在竞争激烈的市场中稳中求胜,实现可持续发展。

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  一、现金流量预算管理重要性

  (一)帮助企业有效规避财务风险

  企业需要有大量的现金支撑生产经营活动,也唯有如此才能够及时支付账款、偿还债务、支付薪资等等。企业的现金流量管理需要有合理的规划。但是现金持有量不能太少,否则影响正常交易,也不能过多,不然会影响自身的收益水平。作为财务人员,在现金流量预算管理中,应该对企业的偿付能力、财务风险规避有很好的评估与控制,从而实现企业财务的健康管理。

  (二)明确评价企业绩效

  现代市场经济中,企业的经营管理科学性相当重要。财务管理作为管理的重点,与企业的生存息息相关,现金预算管理重要性日益突出。管理现金流量,使其准确反应现金流量信息对企业的财务杠杆及变现能力、偿债能力。并且,也是对企业资产的质量的最好反应,让企业对财务状况及经营绩效有更清楚的认识。

  二、企业现金预算管理模式目标及特征

  (一)现金流量预算管理目标

  通过预算管理企业现金流量不但能够有效地调整、控制、安排资金,而且现金流量预算的编制也可以真实地体系出企业财务收支情况,企业可以将之当作发展能力的评估根据。利用现金流量进行预算管理的主要目标就是为了利用年度预算管理,进一步顺利实现企业年度经营目标。每月企业的财务员按照时间顺利详细梳理年度预算,对现金流量进行科学的预算管理,最终让企业可以按照年度经营规划严格执行,从而让年度经营目标基本实现。按照每月的现金流量预算管理将现金流量和预算管理紧密联系起来进行全过程控制,在现金的流入流出中让企业对预算执行有更好地把控,强化预算控制力,以适应不断变化的预算环境。

  (二)现金流量预算管理特征

  现金流量预算管理主要有三大特征。其一,实施现金预算管理让企业财务员能够更好地规划企业未来的生产经营行为,防止短期利益造成企业预算管理和预期效果不符;其二,在预算管理中把现金流量当作基础,可以让企业更加重视预算管理中现金的作用;其三,利润最大化是现金流量预算管理的重要目标,企业对资金的日常收支通过现金流入流出来进行有效控制,以防范财务风险入侵,优化财务管理目标。

  三、现金流量预算管理基础

  (一)营业收入

  现金流入是企业现金流量里营业收入的主要获得途径,在现金流量预算中,尤其重要的就是企业的营业收入。当企业对营业收入预算进行编制时,会把企业全部部门编报的产品资源总量进行综合,另外并和企业营销员做好信息的全面沟通,从而利用市场分析的有效性做好预算管理,关键对当下我国市场中的众多影响变化因素进行了解,再结合企业的具体情况,合理预测企业市场营销状况。唯有如此,才能科学编制营业现金收入预算。

  (二)现金流出量

  对现金流量进行预算管理之时,企业应该严格控制资金的支出,让企业能够合理使用资金,在生产建设及投资等环节有充足的资金支持,从而使资金利用效率越来越高。企业对现金流量预算的合理编制的前提是能够以精细化的思维管理现金支出,资金预算草案应该企业的每个部门按照自身业务情况科学化地制定,然后财务部门对其进行审核。财务部门对每个部门的现金流入量进行全面分析、评估,然后给出完善的现金流量预算草案,交由企业预算管理决策机构进行审批。纵观预算支出管理,资金支出预算需要财务部门的严格控制,统一调配全部资金,而且不能违背预算管理原则。要是现金支出并不在预算之内,则应经过严格的审批,由此来防止企业的预算失控或者盲目突破预算的行为出现。

  四、现金流量预算管理对策

  (一)做好预算监控

  企业在现金流量预算目标管理中实行“以月保季,以季保年”的方法。每个季度,企业按照全年预算总额分析经营中的资金需求量,编制资本和经营预算则以财务信息系统为基础,然后按每月分解季度预算。企业每个部门都必须认真规划下月的资金使用情况。财务人员则全面评定各部门的资金需求规划和企业目前的实际资金现余量,并做出阅读资金预算报表。交由企业的预算决策部门进行审批,再发到每个部门,并对现金流量预算认真执行。在管理现金流量的过程中,需要“刚柔并济”的管理理念,即柔性引导与硬性约束相辅相成,适时监督预算管理动态,提高资金使用效率。

  (二)增强现金流量管理力度

  第一,企业为了充分管理经营活动中的现金流量,并顺利实现预算管理目标,就应该按照各个业务的特征,把现金流入、支出管理进行细化,在绩效考核中也将预算管理状况作为重点,以积极落实年度现金预算。财务部门以动态监管原则管理生产经营中的现金流量,全面分析现金流量预算管理中是否存在问题,如何进行有效调控,从而让资金流量不偏离预算目标,让资金预算目标至始至终都在可控制、可实现的范围。第二,通过筹资活动管理现金流量。对于企业来说,要想获得发展良机,就需要进行融资。融资过程中的现金流量预算管理很重要,企业财务部门需要以多元化的预算管理方式,从精算成本、融资渠道两个方面制定切实可行的管理战略。第三,从企业财务管理者的角度来看,资金投资过程中,对现金流量进行预算管理是为了分析企业投资中的财务风险问题,并制定相关的解决方案。因此,企业的财务人员应该对投资中的现金流量变化进行数据与信息收集,保证企业的资本预算具有可行性。

  (三)做好现金收支两条线

  企业在现金流量预算管理中实行收支两条线管理能够帮助本企业集中管理、通后使用现金流量,防止以收抵资、以支抵收的问题出现预算管理中,从而不利于企业现金流量信息的真实反映。更为了防范资金发生沉淀,还需要进一步控制好资金结算,对现金收支变化、动态流量进行合理有效的预算与调整,现金流量在被调整之时,需要用以收定支的方式管理资金,不能让现金流量过剩,也不能因为不足而导致资金流转发生停滞、断流的严重问题,不然企业财务目标就难以顺利实现。

  (四)科学评估现金流量预算风险

  企业在决策现金流量问题的过程中,很多时候管理高层都会持谨慎态度,这通常让企业的发展速度变得缓慢。因而,企业在评估现金流量预算风险时,应该持科学态度,不能很冒险,也不要过分保守。你先对企业自身的现金流量情况有充分的掌握,再根据发展战略及财务目标去分析、预测、管理资金运转过程中或许会发生的风险,不管这种风险是否具有隐性特点,都必须重视,从而稳定现金流量,确保发展效益,满足企业资金需求。

  (五)基于现金流量做好投资决策

  企业的投资决策是理财活动的重要根据,它深刻地影响着企业的长期盈利和投资回报率。企业对投资项目的选择应该有科学的决策作为前提,但这个决策却不能只把项目账面的盈利情况当作唯一衡量标准,投资参考的主要依据必须视企业今后经营性现金流量情况而定,站在现金的层面深入分析中长期偿债能力、股利支付能力等等,让企业能够作出更科学、合理的投资决策。

  (六)全员参与财务预算管理

  对于企业来说,在编制财务预算过程中,一般度将财务看成一种隶属关系,按照两上两下的方式一级一级地审核、调配、汇总、合并。不管采取的是哪一种方法,企业高层都一定要重视,以责任落实、领导负责、合理调整等方法让企业所有员工都参与到现金流量预算管理中。对财务预算的最终确定应该要通过企业的管理员们的统一意见,并由最高领导者核准。在企业实施全员参与财务预算,对加强现金流量管理效果就在于通过企业高级管理员对现金流量预算管理进行宏观掌控,比如对资金来源途径和资金的详细使用情况进行了解,从而通过控制财务运行来加强预算管理,让经营考核指标得以顺利实现。另外,通过全员参与的方式可以让现金流量预算管理更加有序,各部门和中层管理者对自身的工作职责更加清楚,在工作流程改进与分工协作中强化管理效率。还有一点值得主要的是,公布与实施财务预算,让企业广大干部职工共同做好现金流量预算管理,能够促进经营民主化,又使职工在预算执行中了解企业经营形势工资增长等方面的信息。

  五、结语

  总之,市场经济在发展,企业也在发展,越早认识到现金流量管理的重要性,就越能在相关的预算管理中制定更加科学的管理决策。企业的现金流量预算管理和自身的发展规划是相辅相成的,只要认识到现金流量预算管理的基本要素,不断探索新的现金流量预算管理方法,才能让企业充分利用资金,在可持续发展中不断壮大起来。

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  摘要:随着国家经济持续稳定发展,我国的经济发展环境整体呈现出良好的状态,有利于各类企业进行高质量的运营和发展活动。现金流作为企业经营工作中经常涉及到的问题,不仅贯穿于企业各个经营环节,同时还会产生相应的财务风险影响企业的发展。企业对于现金流风险管理工作开展不够完善,无法准确地控制与现金流有关的风险。企业需要积极优化现金流风险管理并减小相关风险对企业运营的影响,这对于企业在发展的新时期也能保持良好的运营状态。

  关键词:现金流;风险管理;优化措施

  一、引言

  在我国经济发展的新时期,企业只是开展普通的运营和管理工作已经不能满足企业具体的发展需要,需要企业对管理工作进行相应的完善和提升。现金流是企业开展各项经济活动的重要基础,由于现金流自身的特点以及相关管理工作效果不佳导致企业容易面临相关的发展风险。企业对现金流风险的认知程度和重视度不高,整体来说没有采取合理有效的措施来预防和控制风险,现金流风险突然爆发时会对企业的经营造成极大的影响和资产损失。企业需要根据自身现金流工作的情况和风险管理工作的不足之处来进行一系列的完善措施,提高企业对风险的控制和应对能力。

  二、企业现金流风险的产生原因

  1.现金流风险预警机制不健全

  由于企业必须通过现金流来进行相应的管理和运营工作,企业不可避免地会遇到由现金流产生的相应风险,如何进行现金流风险管理是企业需要关注的问题。现在企业虽然能够对现金流进行一定的管理工作,但是对现金流风险认识不足也没有构建有效的风险预警机制来解决相关风险带来的不利影响,相关预警机制整体呈现出与企业实际管理工作脱节的问题。风险预警机制的风险指标选择不合理,通常是过于单一而不能准确地反映企业可能面临的风险。企业的风险预警机制与现金流控制工作联系程度较低,企业没有通过现金流的管理工作来完善企业其他工作,依照相关制度执行风险管理工作的能力较弱。

  2.现金流预算管理实施不足

  企业的各项运营活动都会造成企业现金的流动,企业是否能够合理管理现金流一定程度上决定了是否能够有效减少和控制相关风险。现阶段企业普遍进行了预算管理工作,但是也存在预算管理开展深度不够和覆盖面较小的问题,影响了预算管理工作的效果。企业以现金流为基础的预算管理工作普遍较少,没有根据企业的工作特点以及具体开展的工作项目来进行预算管理工作,在实际的运营过程中也没有根据预算方案进行全面的管理和成本控制工作,所以很容易造成企业的工作支出超标而影响企业的正常运行。

  3.信息化风险管理不足

  现在我国正处于信息技术较为发达的时期,所以企业的管理工作也开始逐渐应用信息化管理方式来对企业的运营进行优化。企业的现金流管理工作还停留在过度依赖财务人员而没有合理利用信息技术的阶段,由于企业产生现金流的工作环节较多同时时间点不固定,所以会造成现金流管理工作的延迟而不能快速为企业决策提供参考信息。企业的管理人员对信息化管理方式的了解和应用程度都不够理想,也说明企业对管理人员的要求和培养工作还开展不够。企业没有形成系统的财务管理体系来对产生现金流的各个工作环节进行控制,企业的工作整体性较差而容易造成工作效率较低。

  4.监督管理工作效果不佳

  财务管理工作会涉及到企业具体的工作情况和相应的利益,而工作的质量也会对企业的后续经营造成较大的影响,所以企业的财务工作需要在有效的监管工作下进行。虽然企业普遍对财务管理工作进行了相应的监管,但是对于现金流管理的监管工作不仅从制度上还是具体实施上都存在明显的不足。企业没有专门的监督部门来执行监管工作,同时相关制度对现金流管理的针对性较低,不能保证与现金流有关的财务信息的真实性。企业也存在漏报和假报现金流信息来谋取私利的行为,企业的监管工作没有采取有效的措施处理相关违法行为而造成违法行为一直存在。企业对监督结果的分析和应用能力较弱,不能够根据企业所处的发展环境以及企业的发展规划来预判相关风险,通常只有等风险产生并对企业的正常运营造成影响时企业才能够知晓自身工作的不足。

  三、企业现金流风险管理的优化措施

  1.健全现金流风险预警制度

  现金流风险管理制度是直接对企业面临的相关风险进行预防和控制的重要方法,也是企业在未来必然会开展的一项工作,所以企业需要积极健全相关制度来减少可能遇到的风险。企业的风险预警机制需要分别通过风险管理体系以及现金流管理体系来共同构建,保证企业能够及时发现现金流风险并有相应的应对机制。风险管理体系需要合理选择风险预警指标,通过选择多方面综合型预警指标来全面反映企业的现金流管理状态和存在的风险,同时根据指标的特性合理选择预警周期来推进动态风险预警工作。风险预警工作还需要与现金流管理工作结合起来使用,通过对现金流有关工作的调控来优化企业的经营活动,特别是对企业现金流入与流出的控制加强,提高企业现金流管理的规范性和实用性。

  2.加强现金流预算管理工作

  现金流管理中的预算管理是企业现阶段较为薄弱的地方,企业需要提高预算管理的实施力度并保证相关工作的合理性。首先对预算管理全面性不高而导致管理失效的问题,企业需要重新思考预算管理需要覆盖的范围以及具体的管理内容。企业需要进行现金流全面预算管理,通过对企业经济活动实施全面科学规划,充分参考企业每年的预算资金来开展相应工作。企业需要对现金流预算管理工作的结果进行追踪考察,对于每个阶段的具体应用情况进行分析并出具相应的分析报告为后续的预算管理提供经验。企业还需要根据预算管理的结果实施资金收付计划,为企业的发展预留出一定的资金空间来保证企业的现金流通正常,同时可以帮助企业更快地应对相应的风险而不会对日常的经营造成较大的影响。

  3.实施信息化风险管理工作

  现在企业产生现金流的工作环节和时间节点都不固定,同时需要进行的现金流管理范围广同时数据量较大,这些因素都要求企业进行更有效的信息化现金流管理工作。企业需要建立信息化现金流管理和风险管理平台,对企业进行的各项经济活动产生的数据及时收集,优化以往仅仅依靠财务人员收集相关数据的局面,同时可以保证财务信息更加全面并能得到更合理的处理工作。企业同样需要加强对财务人员的培养工作,不仅需要适应信息化时代的财务管理能力和对相关信息化设备的操作能力,还需要进一步提高比对管理结果来发展企业存在的运营问题的能力,提高自身的风险意识并通过自身的学习和企业新技术的引进来保证企业的管理工作保持较高的科学性。

  4.加强现金流监督管理工作

  企业对现金流管理的监督管理工作相对薄弱,这也是造成相关工作容易产生风险的一个重要原因。企业需要积极构建针对现金流管理的监督机制,通过更强有力的监督管理工作提高管理工作的规范性和实效性。企业需要注重对现金流相关的财务数据的控制,通过定期核查相关数据来查明现金流管理的真实情况,落实各项管理责任来提高企业整体工作的正确性。监督管理工作也是企业开展风险预警工作的重要保障,企业可以通过监管工作发现企业现金流管理存在的不足并结合企业所处的发展环境做出相关的风险判断,同时监督管理工作也是推动风险预警工作相关结果能够快速应用到企业各项管理工作中并发挥作用的重要保障。

  四、启示

  现金流是企业日常经济活动中会接触到的重要事物,也是企业开展各项运营活动以及实现发展的重要基础。由于企业现金流管理不同程度的存在问题,导致在企业的运营过程中产生相应的风险同时对企业的经营造成不利影响。企业可以通过积极的风险预警制度来对现金流有关的风险进行防控,结合对企业管理工作进一步完善实现企业更长远的发展。

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