新会计准则对我国航运上市公司的影响分析论文
【摘要】在中国迈向国际化的新经济体制下，航运业固有的国际化特征，对其发展提出了更高的要求。船舶大型化、管理信息化、兼并和联盟、经营多元化以及物流化发展成为航运业关注的课题。新准则的实行，对航运上市公司在利润，股东权益等方面都产生了比较重要的影响。文章通过对比分析新准则出台前后，航运上市公司在业绩，财务状况等方面的变化，阐述新会计准则对航运上市公司的影响。
【关键词】新准则 航运业 股东权益 利润 比较
一、新会计准则部分会计项目对航运上市公司的影响
新准则为国内企业打入国际市场提供了国际商用语言，这在一定程度上为企业解决了国际化融资的问题。新会计准则的变化,虽然不会影响上市公司的内在价值,但相关会计处理原则的改变,会带来公司账面净资产的改变。对于以船舶为主要资产的航运业来说，新准则的部分会计科目对其产生了较为直接的影响，在新准则与国际会计准则接轨的同时，航运业也正面临国际化的趋势，从国际化的角度观察，新准则对航运上市公司的影响显得更为紧迫和密切。
1、公允价值
“公允价值”的概念以全新的方式贯穿于整个会计准则，无论是在投资性房地产，企业合并还是金融资产的计量中，都提出了要以公允价值为计量属性。对航运上市公司来说，不少企业是以母子公司的形式，那么在其合并报表时，原有的会计制度规定无论是吸收、新设还是控股合并，都是以被合并方的账面价值来计量，不产生损益；新准则根据合并方是否拥有被合并企业控制权将企业合并分为两种情况：同一控制下的企业合并，采用账面价值计量，非同一控制下的企业合并，采用公允价值计量，公允价与其账面价之差直接计入当期损益，新的变化会对航运业产生较大的影响。另一方面对采用金融衍生工具进行风险管理的一些航运公司来说，金融资产的计量属性的变化，对其利润也会产生较大的影响。
2、集中转回部分资产减值准备
资产减值准备的计提和转回能够造成企业利润在年度之间转移，从而保持企业年度利润的稳定。对于周期性明显的航运上市公司来说，它没有从原料到产品的加工过程，它只是组织船舶的营运，把运输对象从一个地方运送到另一个地方的技术处理过程。根据这一特点，航运业的管理活动就以保证船舶运行周转为中心展开。新准则实施后，对利润操控起了规范作用，防止其在行业景气时计提较多的减值准备，在行业低潮时少提或者转回，在一定程度上平滑利润的操作现象。以船舶为固定资产的航运业有着运输不平衡的周期特点，这次准则在资产减值准备上的变动，使航运业减少了在淡季对利润调节的有效手段，对其业绩造成周期性的影响。
3、金融工具的确认与计量
由于经济全球化所带来的世界产业结构的深层次变化，特别是中国、印度等新兴经济体在世界经济贸易的地位不断增强，带动了国际航运市场的持续、快速发展。2006年，国际海运市场尽管经历了高油价、汇率波动、局部地区政治局势不稳定等不利因素，但仍然延续了前几年的繁荣，保持了快速增长。不少航运企业在面临近几年燃油费不断上升而导致成本增长现象，都采取了运用衍生金融工具进行套期保值来锁定企业利润，达到降低成本的目的。此次新准则在衍生金融工具上的突破将对许多运用这一工具来进行风险管理的航运企业产生强烈的盈亏冲击。主要由于：金融衍生工具表外业务纳入表内确认、计量和披露，并一律以公允价值来计量交易性金融资产。从原制度期末需要按成本与市价孰低法计量的做法，变更为按照公允价值进行后续计量，价值变动差额即浮动盈亏直接计入当期损益。在市价上涨时应确认投资收益，将使利润增加；在市价下降时则应确认投资损失，将利润减少。
4、固定资产
船舶是航运企业的主要资产，船舶的投资、融资、运营是航运企业经营活动的`最初环节和最重要的内容之一，是涉及航运企业生产经营全局、改变船队结构和运输能力的战略性活动，也是推动航运业增长的直接动力，在国际航运业发展中起着重要的作用。新准则对固定资产在预计净残值的定义上强调了现值，即确定预计净残值时其金额应为折现值。航运公司将现行对船舶预计净残值的会计估计由原来按船舶原值的百分比变更为以航运市场历史二手船平均处置价格或是废钢船的拆解处置价格为依据，由此会影响船舶的折旧费用，在一定程度上影响公司的利润及股东权益。
以上四项变更，对航运上市公司产生了较大的影响。也成为了当前航运市场上关注的热点，不少航运上市公司在经营过程中都会涉及这些项目。
二、新准则对投资者在投资决策上产生的影响
新准则对航运上市公司在利润和股东权益两方面都会产生影响。下面从投资者角度来分析这些项目的变更对其投资决策所产生的影响。
1、可能使公司业绩得以提升的若干规定
（1）长期股权投资：新准则规定，当初始投资成本大于被投资单位可辨认净资产公允价值的（属商誉，不列示），不调整初始投资成本，小于被投资单位可辨认净资产公允价值时，其差额计入当期损益，同时调整投资成本。这样，当出现长期股权投资小于被投资单位净资产相应份额时，原规定是按不低于10年的期限摊销，逐年计入公司利润，新准则下可将其一次计入当期损益，以此调高当期利润。（2）企业合并：新准则下商誉不进行摊销，而是予以减值测试，是否发生减值及减值幅度大小将依靠主观判断，容易产生对利润的操控现象。
2、在航运上市公司中，可能使公司业绩下降的若干规定主要体现为固定资产
新准则下，固定资产的初始确认将考虑弃置费用因素。弃置费用将资本化在固定资产当中并以折旧方式在资产使用期进行摊销，这将加大正常年度的折旧金额，减少会计利润，投资者对此应该引起注意，固定资产在这一方面的变动，将直接对航运上市公司的利润产生实质的影响，也关系到投资者的投资策略。
3、对公司业绩的影响表现为两面性的若干规定，主要是金融工具确认和计量
在当今新经济环境下，航运上市公司运用衍生金融工具来进行风险管理的情况越来越多。新准则规定，对于交易性金融资产，期末按公允价值计量，公允价值的变动计入当期损益。此外，新准则规定，符合条件的衍生金融工具不再是仅在表外列示，而是进入表内计量。这两条规定都会对公司利润形成一定影响。例如，在香港上市的中远太平洋，在2006年采取了利率互换的衍生金融工具，很好的对风险进行了管理，锁定了利润降低了成本。而同属于中远集团的中国远洋，则没有利用衍生金融工具来规避风险，面对2006年燃油费的大幅上升，导致利润同比下降60%左右。投资者在进行投资的同时，要对不同的航运上市公司进行对比分析，选择风险小，套期保值有效的企业进行投资，这类企业在面对国际航运业波动的同时，会积极地采取应对措施进行风险管理，这样有利于投资者锁定收益，降低投资风险。
投资者在对航运上市公司进行投资之前，要充分考虑新准则给航运企业带来的诸多影响，从综合方面分析其投资价值的变化，有利于做出更为准确的投资决策。
三、从航运业看我国会计准则与国际准则的比较分析
有些航运企业既在国内上市也在香港交易所上市。同一上市公司在国内上市按照国内的会计准则编制报表，在香港上司则按照香港的会计准则编制报表，香港的会计准则与国际会计准则趋同，而我国现出台的新准则也在与国际准则靠拢。
从中海发展2006年在国内和香港同时披露的年报可以看出，中国会计准则与国际会计准则的主要区别在于固定资产计提减值准备、所得税的调整、金融工具确认和计量以及套期保值，以公允价值计量金融资产等对航运上市公司来说较为特殊的会计项目。可见，对利润影响较大的项目主要是境外调整递延税款以及金融资产公允价值变动，对股东权益变动较大的体现为递延税款，住房周转金和调整各类差异方面。香港作为国际性城市，对于国际金融的发展和参与都走在前沿，所以相关金融工具和套期保值的会计准则出台较早，涉及境外的投融资项目较多，对税款的规定也完善的较早。而我国在20世纪90年代之前，发展较为缓慢，许多航运企业未涉及相当多的国际性业务，然而，旧准则与国际会计准则的诸多差异，也对我国航运公司进行国际间的合作带来一定的阻碍。近几年的飞速发展，企业对准则提出了挑战，在业务多样化和国际化的趋势下，新准则的出台对许多会计项目进行了完善。
四、结论
新会计准则中不少项目的变动对我国航运上市公司产生了较大范围的影响，通过对中远航运，南京水运，宁波海运等一些在国内上市的航运公司分析，从他们2006年年报和2007年第一季度报表的解读和比较中，可见新会计准则对航运上市公司的利润及股东权益的影响，而作为投资者要充分利用新准则对企业产生的有利影响，对新准则下投资价值上升的企业进行投资，以达到规避风险，锁定收益的效果。
此次新准则的突破是体现了其与国际会计准则趋同的精神。尤其是在一些价值计量属性和金融工具方面的新概念的引入。虽然，还无法达到与国际会计准则完全一致，但体现出我国会计工作者正在努力。新会计准则的出台对于航运上市公司带来了较大的挑战，一方面会计准则的技术难度系数加大，另一方面是会计自由裁量权加大，更依赖会计人员的职业判断。新会计准则的实施可以说是一次挑战。而且实施新准则对航运上市企业的影响并不局限于财务报告过程，还深入到经营活动的许多方面，航运上市公司完全可以把它作为内部控制体系、财务会计信息体系和业务流程体系的契机。
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