如何计算储蓄存款的实际收益

时间:2018-04-07 论文范文 我要投稿
         一
         储蓄存款作为我国城乡居民常见的理财方式,人们理所当然要关注其收益。那么,什么是储蓄存款的收益?该如何计算储蓄存款的收益?这些不仅是生活中必须具备的理财常识,也是经济生活教学的重要内容。
         对储蓄存款收益即存款利息教材45 页做了这样的表述:存款利息是银行因为使用储户的存款而支付的报酬,是存款本金的升值部分。存款利息的多少取决于三个因素:本金、存期和利率水平。存款利息的计算公式为:存款利息= 本金×利息率×存款期限。
         例如:年利率为2.75%,100 元钱存期一年的利息为100×2.75%=2.75(元)。
         按照以上论述,100元按年利率2.75%存款一年,理论上应该增值2.75 元。但如果考虑到物价变动因素,将会是另一种情形。举一个简单的例子:假定生活中只有一种产品面包,第一期每块面包1 元钱,100 元可以买100 块面包,如果通货膨胀率为3.5%,一年后100 块面包的售价会上涨为103.5 元,你以2.75%的年利率存款100 元,年底可获得的102.75 元,但此时这102.75 元将买不到100 块面包。
         可见,上述利率2.75%是名义利率,或者称为货币利率;所得利息2.75元是名义收益,或者称为货币收益。
         二
         要理解储蓄存款的收益,有必要引入实际利率和实际收益的概念。教材目前没有有关实际利率和实际收益讲解,但是在考试命题中对此已经有所关注,但遗憾的是,有些命题者对储蓄存款的实际收益在理解上存在偏差。以下题目便是一例:
         储蓄是我国城乡居民常见的理财方式,其收益是本金的增值部分。假如某储户去年有定期一年的4 万元人民币存款,年利率为2.75%,CPI 平均涨幅3.5%。今年,央行上调人民币存贷款基准利率0.5 个百分点,预计全年CPI 涨幅约3.0%。那么,在新的利率政策下,该储户将4 万元存入银行,一年后的实际收益与去年相比( )。 
         A.增加199.5 元B.减少238.5 元
         C.增加200 元D.不变
         该题所给的答案为A,即实际收益增加了199.5 元。这位命题者的思路是这样的:
         ①去年定期一年的4 万元人民币存款名义收益为40000×2.75%=1100(元),实际收益为1100×(1-3.5%)=1061.5(元);
         ②今年定期一年的4 万元人民币存款名义收益为40000×(2.75%+0.5)=1300(元),预期实际收益为1300×(1-3%)=1261(元);         ③ 今年的预期实际收益- 去年的实际收益=1261-1061=199.5(元),即一年后的实际收益与去年相比增加了199.5 元。
         很明显,该命题者认为储蓄的实际收益为名义收益的实际购买力。另外,计算名义收益的实际购买力的方法也存在错误,这里我们不予讨论。
         三
         把名义收益的实际购买力当作储蓄实际收益的理解是不正确的。从投资理财的角度讲,实际收益是应当是存款本金购买力的增加值。可以这样来计算储蓄的实际收益:
         我们用π 代表通货膨胀率,i代表名义利率,r 代表实际利率。如果你今天储蓄1 元钱,一年以后你会获得(1+i)元钱。然而价格也会上升,所以一年以后你需要(1+π)元来购买你今天1 块钱就可以买到的东西。相对于今天较小的1 单位物品,你存款一年后可以买到(1+r)单位的物品,其中(1+r)=(1+i)/(1+π),则实际利率r=(1+i)/(1+π)-1。
         现在我们来计算上述题目:
         ①去年定期一年的4 万元人民币存款的实际收益为:40000 元×[(1+2.75%)÷(1+3.5%)-1]≈-290元;
         ②今年定期一年的4 万元人民币存款预期实际收益为40000 元×[(1+2.75%+0.5%)÷(1+3%)-1]≈97 元;
         ③今年的预期实际收益- 去年的实际收益=97-(-290)=387(元),即一年后的实际收益与去年相比增加387 元。
         由于名义利率和通货膨胀率数量较小,为了简单起见,实际利率可以用名义利率减去通货膨胀率,即r=i-π。
         这样上述考题可进行如下计算:
         ①去年定期一年的4 万元人民币存款的实际收益为:
         ②40000×(2.75%-3.5%)=-300 元;
         ②今年定期一年的4 万元人民币存款预期实际收益为年利率为:40000×(2.75%+0.5%-3%)=100 元;
         ③今年的预期实际收益- 去年的实际收益=100-(-300)=400(元),即一年后的实际收益与去年相比增加400元。这一方法也可以用来计算贷款的实际成本和债券的实际收益。 
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